第 0263 號

　　隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，中小企業(yè)已成為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中最具活力的企業(yè)形態(tài)。在北京，中小企業(yè)占全市企業(yè)的99%，貢獻了64%生產(chǎn)總值，創(chuàng)造出81%的就業(yè)機會和60%以上的繳稅總額，已成為推動北京市經(jīng)濟和社會發(fā)展的“加速器”。特別目前國際金融危機對我國和北京經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了不利影響，就更要注重扶持中小企業(yè)的發(fā)展，使他們在“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的戰(zhàn)略中發(fā)揮重要作用。

　　但目前中小企業(yè)發(fā)展中面臨的最大問題是融資難的問題。從債權(quán)融資渠道看，多數(shù)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金短缺，自身又缺乏抵押品，基本無法從金融機構(gòu)獲得抵押貸款，同時，中小企業(yè)信用度較低，無法像大企業(yè)那樣獲得信用貸款。擔(dān)保公司也因怕風(fēng)險不愿為中小企業(yè)擔(dān)保。據(jù)統(tǒng)計，截至2007年底，北京市小企業(yè)授信戶數(shù)不足9000戶，貸款余額僅占內(nèi)資機構(gòu)貸款總余額的1.2%。而股權(quán)融資渠道也不暢通，由于利益驅(qū)動和風(fēng)險考慮，風(fēng)險投資機構(gòu)目前注重對成熟期企業(yè)的投資，很少投資于創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)，注冊在北京的80家風(fēng)險投資機構(gòu)2007年僅能對100多家企業(yè)進行股權(quán)投資。政府的引導(dǎo)基金從劃撥改為股權(quán)投資，沒能真正實現(xiàn)最初設(shè)計的引導(dǎo)作用。股權(quán)交易所不能提供標準化的股權(quán)交易產(chǎn)品，所以中小企業(yè)的股權(quán)交易極不活躍；二板、三板市場也遲遲未開。除債權(quán)和股權(quán)融資外，市場上創(chuàng)新的金融產(chǎn)品不夠，政府支持推廣的力度不大。一些支持性政策門檻設(shè)得過高，如高新技術(shù)企業(yè)認定的標準修訂得過高，使很多科技企業(yè)不能享受稅收等優(yōu)惠政策。以上各種原因致使很多中小企業(yè)的發(fā)展已到了舉步維艱的地步。

　　分析：

　　1、征信體系缺失是制約銀行開展中小企業(yè)授信業(yè)務(wù)的首要因素

　　目前我國還沒有建立全國性的中小企業(yè)信用信息系統(tǒng)，對商業(yè)銀行而言，銀行和中小企業(yè)之間存在著嚴重的信息不對稱問題，商業(yè)銀行不能真實了解中小企業(yè)的信用狀況，而目前現(xiàn)行的信用評級指標體系，更為重視定量分析，評分范圍和加權(quán)系數(shù)十分刻板，無法凸現(xiàn)中小企業(yè)的特點和重要性。同時，征信體系、法律制度環(huán)境的欠缺給經(jīng)濟造成的損失還具有放大效應(yīng)，從而加劇融資矛盾。

　　2、商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時只重視安全性，思想不夠解放，產(chǎn)品創(chuàng)新不夠。

　　商業(yè)銀行要求貸款的安全性有充分保障，因此通過嚴格的審貸分離制度、貸款審批制度來控制風(fēng)險，但中小企業(yè)具有點多、面廣、量大、分散的特點，多頭開戶現(xiàn)象普遍，使銀行貸款管理的難度加大，工作效率降低。加之商業(yè)銀行強調(diào)風(fēng)險責(zé)任追究，缺乏獎勵機制，也在一定程度上影響了基層信貸人員的工作積極性，制約了商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的開展。

　　而且中小企業(yè)界定范圍過大，不利于進行定向管理和專業(yè)管理

　　目前中小企業(yè)界定范圍為：在工業(yè)、建筑業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)領(lǐng)域，銷售額在30000萬元(含30000萬元)以下；在批發(fā)和零售、住宿和餐飲業(yè)領(lǐng)域，銷售額在15000萬元(含15000萬元)以下，以上分類方法過于籠統(tǒng)，不能有效引導(dǎo)各參與方全面深入地了解中小企業(yè)的行業(yè)特點、組織形式、經(jīng)營情況，由于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場需求結(jié)構(gòu)的變化等因素，不能及時了解借款人的還款風(fēng)險，以便采取針對性的措施。

　　3、擔(dān)保機構(gòu)不夠市場化和專業(yè)化，數(shù)量較少，沒有分散風(fēng)險的機制，都制約了中小企業(yè)的債權(quán)融資。

　　擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)自主經(jīng)營，依照規(guī)定程序?qū)?dān)保項目自主進行評估和做出決策。但在實際工作中擔(dān)保公司往往與政府部門有著千絲萬縷聯(lián)系，或多或少受到行政干預(yù)。既要求執(zhí)行政府的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，扶持中小企業(yè)發(fā)展，又要求實行市場化運作，保證資本金的保值、增值。這種雙重任務(wù)導(dǎo)致機構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時往往處于尷尬的兩難境地。而中小企業(yè)沒有足夠資信等級的第三方企業(yè)的擔(dān)保，使其在融資擔(dān)保系統(tǒng)缺位的情況下，難以獲得銀行貸款。同時，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)的實力和專業(yè)人才都有限，業(yè)務(wù)風(fēng)險大于回報，而且沒有渠道分散風(fēng)險。

　　4、政府政策和資金的引導(dǎo)力度不大，社會各方?jīng)]有形成合力

　　由于北京市中小企業(yè)數(shù)量龐大，分布行業(yè)廣泛，政府對中小企業(yè)的管理不足，無法掌握中小企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營方面的信息，沒有明確提出重點支持的行業(yè)政策，沒有甄別應(yīng)重點支持的中小企業(yè)目錄。對高新技術(shù)企業(yè)認定的門檻過高，使企業(yè)很難享受到具體的優(yōu)惠政策。對中小企業(yè)的信貸政策過于簡單，指導(dǎo)性和針對性不夠強，難以適應(yīng)中小企業(yè)在地域、行業(yè)、產(chǎn)品、經(jīng)營管理方式等方面對融資的不同需求。政府的引導(dǎo)資金從無償劃撥轉(zhuǎn)為股權(quán)投資，要考慮項目的回報，沒有起到放大的杠桿作用，不利于動員銀行、擔(dān)保機構(gòu)、社會資金參與中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。

　　5、融資產(chǎn)品和融資渠道都十分欠缺

　　有很多對中小企業(yè)有幫助的金融產(chǎn)品沒有推出；對中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需求有巨大幫助的金融工具如融資租賃業(yè)務(wù)沒有得到扶持和推廣。而中小企業(yè)發(fā)債和改制上市也一直受到現(xiàn)行金融制度的強約束，渠道極其狹窄；創(chuàng)業(yè)板市場和三板市場遲遲不能推出，阻礙了一批具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)快速發(fā)展；目前的股權(quán)交易所不是標準化交易，業(yè)務(wù)不夠活躍，難以起到為中小企業(yè)融資的作用。

　　6、對資金方的法律保障還不夠，道德風(fēng)險無法規(guī)避

　　很多資金方都擔(dān)心中小企業(yè)拿到錢之后，如果沒有規(guī)范經(jīng)營和用于業(yè)務(wù)的發(fā)展，目前沒有高效的手段追回資金，因此投資更加謹慎，不利于中小企業(yè)的融資。

　　建議：

　　(一)政府各部門要加大政策、引導(dǎo)資金、資本市場和稅收的扶持力度

　　1、市政府成立專門的協(xié)調(diào)指導(dǎo)小組

　　市政府應(yīng)從與中小企業(yè)相關(guān)的各管理部門抽調(diào)相關(guān)人員組成一個協(xié)調(diào)指導(dǎo)小組，由常務(wù)副市長擔(dān)任組長，并聘請幾位企業(yè)界人士作為專家，一起研究制定北京市中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃和扶持政策，協(xié)調(diào)在政策實施過程中各部門間的矛盾和問題。

　　2、盡快建立征信體系

　　要推進中小企業(yè)信息采集工作，建立一種征信體系，讓銀行或各投資方迅速了解中小企業(yè)真實全面的企業(yè)信息和信用狀況。建立中小企業(yè)的信用檔案是一項系統(tǒng)工程，除人民銀行下發(fā)的《關(guān)于開展中小企業(yè)信用檔案網(wǎng)上采集工作的通知》外，各級政府機構(gòu)應(yīng)注意收集中小企業(yè)在生產(chǎn)、銷售、管理、環(huán)保、稅務(wù)、公安、法人財產(chǎn)等方面的信息，共同構(gòu)成中小企業(yè)信息庫，加速中小企業(yè)信用檔案建設(shè)速度，有利于銀行或投資人了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，監(jiān)督中小企業(yè)的經(jīng)營行為，可促進中小企業(yè)融資的完成。

　　3、建立公平、公開的中小企業(yè)優(yōu)秀項目備選庫，配合政府采購的支持，引導(dǎo)銀行和風(fēng)險投資基金等各方積極參與

　　政府應(yīng)建立中小企業(yè)優(yōu)秀項目備選庫制度，規(guī)定進入備選庫的標準和流程并向社會公布，中小企業(yè)可根據(jù)自身情況和發(fā)展方向申請進入中小企業(yè)備選庫，政府組織技術(shù)專家、投資專家，按照國家產(chǎn)業(yè)政策優(yōu)選高新技術(shù)、創(chuàng)新型中小企業(yè)入庫。

　　對于篩選出的對北京市未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重要貢獻的企業(yè)，應(yīng)加大政府采購對其的傾斜力度，通過獲得市政府采購的訂單，有助于中小企業(yè)信譽度、綜合實力、抗風(fēng)險能力和融資能力的提高。另一方面政府定期召開項目推薦會，把備選庫中的高新技術(shù)、創(chuàng)新型中小企業(yè)，積極向創(chuàng)投基金、銀行、其他的社會投資機構(gòu)進行推薦，推動他們快速成長，他們的發(fā)展壯大將帶動我市中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。

　　4、完善投融資對接平臺

　　依托北京中小企業(yè)網(wǎng)搭建中小企業(yè)投資服務(wù)平臺，介紹政府引導(dǎo)基金、各種產(chǎn)業(yè)投資基金、風(fēng)險投資資金、天使投資資金，引入國內(nèi)外戰(zhàn)略投資者，大力推介有股權(quán)融資需求并符合北京市產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的中小企業(yè)。并組織專家公正、公開、專業(yè)地評選社會投資機構(gòu)，對于優(yōu)秀的投資機構(gòu)，政府可匹配引導(dǎo)基金，促進中小企業(yè)利用國內(nèi)外投資基金來發(fā)展。

　　5、大力支持風(fēng)險投資公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，給以實際的支持

　　市政府應(yīng)加大對風(fēng)險投資公司的支持力度，在政府引導(dǎo)資金的匹配上、稅務(wù)優(yōu)惠上和風(fēng)險投資公司的債權(quán)融資上給予實際的支持，提高他們的投資積極性。

　　6、政府引導(dǎo)基金應(yīng)加大扶持力度，發(fā)揮杠桿作用

　　對于選中政府備選庫中的高新技術(shù)、創(chuàng)新型中小企業(yè)的基金，政府引導(dǎo)基金也應(yīng)加大項目的投資力度，并承諾如果項目失敗引導(dǎo)基金首先承擔(dān)投資風(fēng)險，這樣可撬動其它風(fēng)險投資基金進行放大投資，形成合力。

　　7、盡快推出創(chuàng)業(yè)板和三板市場，實現(xiàn)金融產(chǎn)品和融資渠道的多元化

　　政府要建立有利于各類企業(yè)籌集資金、滿足多種投資需求和富有效率的資本市場體系，有關(guān)部門應(yīng)當協(xié)調(diào)一致，促進企業(yè)債、政策性金融債市場的快速發(fā)展；推進并完善商業(yè)票據(jù)市場、融資租賃市場，實現(xiàn)企業(yè)融資工具的多元化。督促各方盡快推出創(chuàng)業(yè)板和三板市場。

　　8、降低稅賦，減輕中小企業(yè)負擔(dān)

　　對于傳統(tǒng)的中小企業(yè)和低附加值的微小企業(yè)，政府應(yīng)該減少企業(yè)的交易費用，降低稅率，或統(tǒng)一為固定稅率，以支持他們的發(fā)展；對于擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的中小企業(yè)、認定的高新技術(shù)企業(yè)或創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，在企業(yè)的起步階段，實行兩年免征營業(yè)稅，后兩年稅務(wù)部門應(yīng)核定一個相對較低的固定稅率，并按照企業(yè)盈利情況單向征繳增值稅，最大限度地降低企業(yè)的經(jīng)營成本，提高企業(yè)的市場競爭能力，支持中小企業(yè)做大做強，走持續(xù)性發(fā)展之路。

　　(二)應(yīng)積極推進中小企業(yè)融資的管理工作，指導(dǎo)銀行提高專業(yè)水平，并積極扶持小額貸款銀行和公司的發(fā)展

　　1、要制定更為詳細的中小企業(yè)信貸政策指引

　　根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，進一步加強對中小企業(yè)的市場調(diào)研，制定更為詳細的中小企業(yè)信貸政策指引，提高政策指引的針對性和可操作性，以充分體現(xiàn)分類指導(dǎo)、分類管理的精神，為信貸評估、審批和信貸管理規(guī)范化、科學(xué)化、合理化提供決策支持。

　　2、建立中小企業(yè)信用風(fēng)險評級體系

　　在對中小企業(yè)的信用分析中，必須與大型企業(yè)有所區(qū)別，更要重視定性因素的作用。其度量的基本標準可以依據(jù)中小企業(yè)是否屬于政府支持或重點扶持的產(chǎn)業(yè)，是否在備選庫中；是否擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品或技術(shù)具備核心競爭力；生產(chǎn)符合環(huán)境保護和節(jié)能減排要求；企業(yè)高管人員的經(jīng)營管理能力和職工團隊情況等標準。通過以上度量標準，建立適合中小企業(yè)特點的信用風(fēng)險評級體系，從而根據(jù)企業(yè)和客戶的特點確定不同的信貸政策，逐步建立適合中小企業(yè)貸款特點的信貸審查審批流程，簡化審批程序，改進服務(wù)方式，提高對市場的快速反應(yīng)能力。

　　3、商業(yè)銀行應(yīng)對中小企業(yè)進行科學(xué)分類，并打造相關(guān)的專業(yè)服務(wù)團隊

　　商業(yè)銀行要在央行中小企業(yè)信貸政策的引導(dǎo)下，結(jié)合北京地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展方向和產(chǎn)業(yè)政策，對現(xiàn)有的中小企業(yè)進行科學(xué)分類， 要細分市場，加強客戶經(jīng)理隊伍建設(shè)，打造相關(guān)的專業(yè)服務(wù)團隊，積極拓展相關(guān)的大中小客戶，建立專業(yè)化運作模式。對控制中小企業(yè)風(fēng)險比較好的分支行和專業(yè)信貸審查審批人員，可以適時調(diào)高授權(quán)權(quán)限，并建立激勵機制。

　　4、加快產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步推出適合中小企業(yè)融資特點的信貸產(chǎn)品

　　商業(yè)銀行應(yīng)進一步解放思想，完善中小企業(yè)融資體系，開通綠色融資通道，推出適合中小企業(yè)需要的產(chǎn)品，如應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、擔(dān)保公司等中介機構(gòu)提供的擔(dān)保貸款、買方付息票據(jù)貼現(xiàn)、創(chuàng)(助)業(yè)貸款、政府(財政)貼息貸款、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款等新產(chǎn)品，以及外國政府和國際金融機構(gòu)對中國中小企業(yè)信貸援助貸款等。

　　5、利用專業(yè)知識和客戶網(wǎng)絡(luò)為中小企業(yè)提供深化的財務(wù)和管理咨詢的增值服務(wù)

　　除信貸業(yè)務(wù)外，可向具有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)提供一攬子的財務(wù)和管理咨詢與服務(wù)。幫助企業(yè)合理運用現(xiàn)有資金，減少在途資金，提高使用效率，減少浪費；并利用銀行上下游的客戶網(wǎng)絡(luò)，幫助中小企業(yè)拓展業(yè)務(wù)，還可最大程度地消除企業(yè)與銀行間的信息不對稱問題，便于貸款管理和風(fēng)險控制。

　　6、積極引導(dǎo)民間金融的發(fā)展，鼓勵發(fā)展融資租賃等業(yè)務(wù)

　　指導(dǎo)民間成立針對不同產(chǎn)業(yè)的小額貸款公司和專業(yè)的社區(qū)銀行，通過提高專業(yè)性和建立細分市場和激勵機制，提高貸款機構(gòu)的管理效率。鼓勵發(fā)展融資租賃等業(yè)務(wù)，增加中小企業(yè)的融資渠道。

　　(三)建立有效的擔(dān)保體系和機制，分散各方風(fēng)險

　　1、強化政府職能，設(shè)立政策性擔(dān)保機構(gòu)

　　政府在中小企業(yè)融資體系中應(yīng)扮演三個角色：中小企業(yè)融資的支持者、中小企業(yè)融資信用的保障者和中小企業(yè)融資市場設(shè)立者。中小企業(yè)融資支持是政府提供的準公共產(chǎn)品，以基金和獎勵的形式提供給中小企業(yè)，用于支持其科技研發(fā)和發(fā)掘創(chuàng)意。政策性擔(dān)保機構(gòu)為備選庫中需產(chǎn)業(yè)扶持的中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保，增強銀行對中小企業(yè)貸款的信心。

　　2、適當降低準入門檻，吸引社會資金成立擔(dān)保公司。政府應(yīng)鼓勵社會資金籌建擔(dān)保公司，政府、法人、其他出資人均可設(shè)立貸款擔(dān)保公司，對達到一定條件的擔(dān)保機構(gòu)，可實施減免稅政策以鼓勵社會資金的廣泛參與。

　　3、鼓勵商業(yè)銀行和社區(qū)銀行與擔(dān)保公司開展廣泛深入的合作

　　可采取相互推薦客戶的方式，共同開發(fā)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶，積極開展與“有市場、有效益、有信用”的中小企業(yè)的業(yè)務(wù)合作，加強對中小企業(yè)的資金支持和金融配套服務(wù)，降低經(jīng)營成本和風(fēng)險，從而達到“多贏”的目的。

　　4、政府應(yīng)加強對擔(dān)保公司的監(jiān)管，并成立再擔(dān)保機構(gòu)，建立風(fēng)險分散補償機制

　　要求經(jīng)營者從擔(dān)保公司收入中稅前提取一定比例的風(fēng)險準備金，建立風(fēng)險分散補償機制，銀行對擔(dān)保公司的壞賬分擔(dān)，通過風(fēng)險金提供補償；成立再擔(dān)保機構(gòu)，再擔(dān)保公司通過向各擔(dān)保公司收取再擔(dān)保費，當一個擔(dān)保人不能清償債務(wù)時，由再擔(dān)保人完成債務(wù)清償，為擔(dān)保公司分散風(fēng)險。

　　5、支持成立擔(dān)保協(xié)會，形成互保，促進融資的實現(xiàn)

　　鼓勵同行業(yè)的中小企業(yè)自愿組成擔(dān)保協(xié)會，入會會員要交納一定比例的擔(dān)保基金，將會員企業(yè)組成利益共同體，會員間有連帶擔(dān)保責(zé)任。在參與銀行的協(xié)助下，擔(dān)保協(xié)會和銀行按照協(xié)會章程共同對貸款企業(yè)進行項目審查，由擔(dān)�；鹱鳛檫�款保證，擔(dān)保協(xié)會和銀行對企業(yè)經(jīng)營進行監(jiān)督，并定期向會員進行通報，銀行以多種信用來化解信貸風(fēng)險，解決中小企業(yè)抵押物不足的問題，促進信用貸款在中小企業(yè)間良性循環(huán)。

　　(四)重視和支持行業(yè)協(xié)會建設(shè)，支持發(fā)展融資中介服務(wù)，完善中介服務(wù)體系

　　1、應(yīng)重視中小企業(yè)協(xié)會的建設(shè)，鼓勵風(fēng)險投資協(xié)會發(fā)揮更大的作用

　　引導(dǎo)協(xié)會會員按照北京市經(jīng)濟發(fā)展綱要開展企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動，提高中小企業(yè)議價能力。并有利于中小企業(yè)間建立更廣泛、更便捷、更深入的聯(lián)系渠道，有利于獲得更多、更充分、更準確的信息。

　　應(yīng)鼓勵風(fēng)險投資的行業(yè)協(xié)會發(fā)揮更大的作用：及時反應(yīng)企業(yè)的需求；為政府提供產(chǎn)業(yè)政策建議；行業(yè)自律和鼓勵有序競爭；進行人才培訓(xùn)，提高融資企業(yè)的財務(wù)和管理水平。

　　2、支持發(fā)展中介機構(gòu)，完善中介服務(wù)體系

　　引導(dǎo)中介機構(gòu)為中小企業(yè)提供經(jīng)營信息、項目評估、資產(chǎn)評估、信用評估、信用擔(dān)保、報關(guān)報稅、年審審計、記賬查賬、法律顧問及人員培訓(xùn)等方面的代理服務(wù)或咨詢服務(wù)等。幫助中小企業(yè)了解各種融資渠道的政策和規(guī)定，并根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段提出融資建議；對經(jīng)營出現(xiàn)困難的企業(yè)進行會診和輔導(dǎo)，幫助其分析困難原因，改進財務(wù)管理，制定新的財務(wù)計劃，順利度過難關(guān)。

　　(五)實行個人破產(chǎn)法，解除資金方的后顧之憂，規(guī)避道德風(fēng)險

　　為使中小企業(yè)的融資渠道暢通，首先應(yīng)讓參與方感到資金安全，所以應(yīng)督促實施《個人破產(chǎn)法》，允許參與方以中小企業(yè)法人和主要股東的全部財產(chǎn)作為抵押發(fā)放貸款，在企業(yè)發(fā)生資不抵債時，參與方可以通過法律手段拍賣抵押人資產(chǎn)，以清償債務(wù)。這樣可以規(guī)范主要經(jīng)營者的行為，避免資金方所擔(dān)心的道德風(fēng)險。