解析：“融資租賃”能解決中小企業(yè)融資難的問題嗎？

    然而，真正能進入中小企業(yè)的融資租賃產品還真不多，目前比較成規(guī)模的領域是工程機械和印刷機械。為什么在國外普遍使用的融資租賃在中國很難普遍推廣呢？主要的原因是：融資租賃對外部運行環(huán)境的要求非常高，只有在完全市場化的國家才能充分發(fā)揮其作用，如果不是這樣的話是，融資租賃并不能起到解決中小企業(yè)融資難的作用。

    中國的中小企業(yè)為國家提供了80%以上的就業(yè)市場和50%的經濟貢獻率，但是中國的信貸資源幾乎100%的為只有2%的大型國企業(yè)、央企所占有。為什么會出現(xiàn)這種現(xiàn)象，是因為歷史的原因造成的。在計劃經濟時代，銀行兼顧政府撥款職能，因為沒有市場因素，因此信貸人員不需要對撥款行為負責，只要是上級命令，執(zhí)行便罷。

    這種遺風一直延續(xù)到現(xiàn)在。究其根本就是：因為在制度上為中小企業(yè)提供信貸出現(xiàn)問題對個人的風險很大，因此都不愿意為中小企業(yè)的信貸負責任。中小企業(yè)融資難是個頑疾，不可能通過銀行來解決。盡管現(xiàn)在有些銀行在這方面有些建樹。

    這種不愿意負責的行為到底對不對呢？銀行的資金主要來自公眾存款，若讓銀行把資金貸給沒有信用可言的中小企業(yè)，顯然是對公眾不負責任，市場也不會認同這種行為。因此銀行的只能把客戶群體鎖定在大企業(yè)的客戶群中。尤其是現(xiàn)在銀行已經向市場化轉型了，要想通過行政命令讓銀行給中小企業(yè)貸款，那是很難實施的。這就是為什么國家一直要求銀行解決中小企業(yè)融資難的問題，但銀行總也解決不了。甚至出臺了《中小企業(yè)促進法》也起不了什么作用。

    為什么外國就沒有這個問題？外國的中小企業(yè)的信用就比中國好？其實不然，外國主要采用了兩種措施，這是中國所沒有。一是對中小企業(yè)的融資給予政策性保險或政策性擔保；二是給出資人以投資抵免所得稅待遇。當然這兩個政策不是亂給的，而是用在國家鼓勵發(fā)展的產業(yè)上。這種擔�；虮ｋU不是全額的，出資人也要承擔部分責任。實際上是政府導向加市場來解決的。

    從這里可以看出，關鍵還是在政策的引導，而不完全依賴在企業(yè)的信用上，依靠融資租賃增加的物權控制上。目前大部分租賃公司是以信貸的方式做租賃，因此銀行不給貸款的企業(yè)，租賃公司也不一定就可以提供租賃服務。銀行可以給中小企業(yè)貸款的，租賃公司也不一定能行。因為銀行的貸款出問題可以有政策解決，租賃公司給中小企業(yè)的租賃項目出問題，只有自己扛。

    最近銀行給中小企業(yè)貸款出現(xiàn)問題的時候，國家出臺了一些政策允許銀行進行財政沖銷。換句話說就是銀行信貸員不用為此負責任。但因沒有事先允許銀行給中小企業(yè)貸款出現(xiàn)問題就可以像對待國有企業(yè)那樣，經辦人可以不承擔責任。因此總的來說銀行還是不敢，也不愿意給中小企業(yè)貸款。

    租賃公司比銀行的待遇還差。他們的資金主要從銀行貸款，中小企業(yè)在租賃上出問題連沖銷的地方都沒有，必須要還給銀行。因此在中國，融資租賃并不具備解決中小企業(yè)融資難的法寶，原因是外部條件政策條件和市場條件都不具備。金融機構的內部管理體系也不允許。

    其實政府已經愿意為給中小企業(yè)融資失敗買單，為何不事先出臺相關政策鼓勵社會共同解決這些問題呢？我們看日本是如何解決這個問題的，對我們解決這個問題或許有參考作用。

    日本東京為了取消街頭攤販，改用自動販賣機，讓攤販們采用融資租賃的方式添置販賣機，彌補他們的損失。但對租賃公司為他們提供租賃服務給以政策性保險，一旦出現(xiàn)問題保險理賠50%。

    我們可以從這個模式中看出政府的投資方式和對社會投資解決中小企業(yè)融資難的帶動作用。原理就是：用政府（納稅人）的資金，通過與市場行為（融資租賃）結合（半市場化運作），引導社會資金投入到為中小企業(yè)服務上來，解決融資難的問題。這比我們損一賠一的效果要好的多。通過融資租賃而不是貸款方式是為了增加物權，提高中小企業(yè)的違約成本。

    假設租賃物價值100萬，政策性保險公司提供保險50萬，按1：5的商業(yè)杠桿，政府只需要給政策性保險公司注資10萬。也就是說政府拿出1份的資金作為中小企業(yè)信用保障，就可以帶動社會10份的資金解決中小企業(yè)融資難的問題，還避免了因有政策性保險出資人對項目不負責任的弊端。

    在好政策沒有來臨時，為什么在工程機械和印刷設備領域里融資租賃解決中小企業(yè)投融資的問題做的很好？主要還是在對租賃物的管理和處分上。工程機械主要靠廠商對租賃物和經銷商的控制，間接地加強了對承租人的控制，因此降低了風險，把許多看起來不行的事變的可行。印刷設備是因為租賃公司對租賃物和供貨商的控制，解決了承租人信用不足的問題，所以也在這個領域里開展起來。如果廠商對通過租賃的銷售不負責任，或者租賃物件的質量不過關，在這兩個行業(yè)里仍有融資租賃業(yè)做不起來的問題 ，也不具備推廣普及的作用。

    他們的成功還有一個原因就是媒體的宣傳作用。在這兩個領域里，主要是媒體先行，借助專家和成功的租賃公司在媒體上宣傳，將融資租賃的正確概念引入到行業(yè)的主流觀點中。然后由租賃公司大膽介入，經過幾年的磨合才逐步成氣候（工程機械的融資租賃已經成為銷售的主流，現(xiàn)在沒有自己的租賃公司提供融資租賃服務，幾乎沒有辦法再在市場上參與競爭）。其他領域里沒有這個過程，也沒有勇敢的租賃公司作為第一個吃螃蟹的人介入進來，因此也就沒有引入和推廣的作用。中小企業(yè)也無緣享受融資租賃的服務。