隨著商業(yè)銀行的下場(chǎng)原來的汽車金融格局被打破，汽車融資租賃業(yè)務(wù)的空間被壓縮，汽車融資租賃何去何從成為熱點(diǎn)話題。差異化的賽道選擇（大力發(fā)展toB業(yè)務(wù)、直租業(yè)務(wù)、低首付長(zhǎng)期限）看似是一條不錯(cuò)的解決思路，但本質(zhì)上并沒有解決商業(yè)銀行、汽車金融公司、融資租賃內(nèi)部的核心矛盾。

　　要想解決汽車融資租賃的生存問題，還是要回歸到“融資”+“融物”的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)上來，而不是與商業(yè)銀行、汽車金融公司開展價(jià)格戰(zhàn)，也只有管理好租賃物才能真正地實(shí)現(xiàn)差異化的戰(zhàn)略。汽車融資租賃業(yè)務(wù)將汽車這一動(dòng)產(chǎn)作為租賃物相較于設(shè)備租賃物管理難度更大，更需要融資租賃公司更早布局，筆者認(rèn)為汽車租賃物的管理至少包含以下：

　　一、租賃物準(zhǔn)入管理。隨著新勢(shì)力的加入，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的汽車品牌越來越多，基于汽車品牌風(fēng)險(xiǎn)要有研判，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)品牌需要禁入，保證租賃物的資產(chǎn)安全。

　　二、租賃物評(píng)估管理。監(jiān)管部門對(duì)于租賃物的低值高買問題一直作為重點(diǎn)監(jiān)管領(lǐng)域，在新車價(jià)值評(píng)估方面至少要重視：①庫存車輛的價(jià)值評(píng)估；②換代車輛的價(jià)值評(píng)估；③地區(qū)性差異；④國(guó)標(biāo)切換時(shí)間的價(jià)值評(píng)估；⑤新車型的價(jià)值評(píng)估；⑥商用車的價(jià)值評(píng)估（商用車普遍存在發(fā)票低開的情形）。對(duì)于融資租賃公司來說應(yīng)該基于動(dòng)態(tài)市場(chǎng)價(jià)格、發(fā)票價(jià)格、車損價(jià)格、第三方數(shù)據(jù)建立自身的評(píng)估模型。

　　三、融資租賃登記管理。汽車融資租賃的登記現(xiàn)在存在一定爭(zhēng)議，到底是進(jìn)行車管所的抵押登記還是進(jìn)行中登網(wǎng)的線上登記？?jī)烧咄瑫r(shí)登記后優(yōu)先受償權(quán)的問題。以上是關(guān)于選擇登記方式的問題，還涉及登記時(shí)效的問題，在登記真空期如何進(jìn)行管控？登記率高低如何管控？

　　四、租賃物的殘值管理。殘值管理對(duì)于融資租賃公司至關(guān)重要，其既關(guān)系到租賃產(chǎn)品的設(shè)計(jì)（首期租金和融資期限直接決定了每期余額和租賃物殘值的關(guān)系），也關(guān)系信審手勢(shì)的調(diào)整（基于殘值和融資余額的關(guān)系來調(diào)整），更直接決定了風(fēng)險(xiǎn)處置策略的選擇（在逾期后要根據(jù)租賃物的殘值來選擇催收策略，到底是繼續(xù)催還是回收租賃物，是處置還是轉(zhuǎn)租）。這里需要提醒的是融資租賃是否要建立兩個(gè)殘值模型，其一是基于市場(chǎng)交易價(jià)格的殘值模型，其二是基于租賃物回收拍賣處置的殘值模型。

　　五、租賃物的監(jiān)測(cè)管理。汽車融資租賃風(fēng)險(xiǎn)管理的難點(diǎn)就在于其的行駛特點(diǎn)，所以要想管理風(fēng)險(xiǎn)其必須要做好監(jiān)測(cè)管理。①做好汽車行駛軌跡管理，通過二押等高危區(qū)域的監(jiān)控、跨區(qū)域電子圍欄設(shè)置保證車輛的位置的可知性和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判性；②做好車輛行駛里程管理，這對(duì)于營(yíng)運(yùn)性質(zhì)的車輛至關(guān)重要，作為生產(chǎn)資料的車輛里程直接決定了司機(jī)收入決定了融資租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；③其他，如果是直租業(yè)務(wù)那還將涉及到維保監(jiān)測(cè)、保險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、違章監(jiān)測(cè)甚至還有司機(jī)駕駛習(xí)慣的監(jiān)測(cè)。

　　六、租賃物的掛靠管理。掛靠多出現(xiàn)在中重卡和網(wǎng)約車這類車型上，掛靠管理主要包含：①掛靠公司的準(zhǔn)入（資質(zhì)、資信、風(fēng)險(xiǎn)處置配合）和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)；②與掛靠公司的合同風(fēng)險(xiǎn)（租賃物所有權(quán)的問題）管理；③掛靠公司集中度問題；④風(fēng)險(xiǎn)處置中配合過戶登記的問題，這里面大概率還會(huì)涉及司機(jī)和掛靠公司之間的債務(wù)問題。

　　七、租賃物的回收管理。目前對(duì)于汽車融資租賃業(yè)務(wù)來說最重要的風(fēng)險(xiǎn)管理手段就是回收租賃進(jìn)行處置，在回收管理方面需要：①回收渠道的儲(chǔ)備，需要考慮的因素為合法合規(guī)(隨著掃黑除惡的深入，回收車輛的工作很容易被鑒定為非法組織)、回收和停車費(fèi)用（成本的最小化）、覆蓋的區(qū)域（能否覆蓋全國(guó)區(qū)域）、回收效率的問題；②回收策略的管理，選擇進(jìn)行催收還是回收是需要有策略的，其中既要考慮經(jīng)濟(jì)效益（考慮租賃物處置價(jià)格和回收成本的問題），也要考慮資產(chǎn)端逾期數(shù)據(jù)對(duì)資金端融資的影響；③回收后的贖車管理，客戶再次違約成本和贖車條件的靈活制定決定了后續(xù)該客戶的違約概率。④回收的合規(guī)性管理，合規(guī)經(jīng)營(yíng)是金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵所在，在租賃物回收方面包含了解除合同、回收租賃物的通知函送達(dá)、委托回收租賃物的委托函出具等。

　　八、租賃物的處置管理。相較于消費(fèi)信貸，融資租賃的所有權(quán)為租賃公司，在租賃物的回收、處置上存在一定便捷性，但是依然要涉及到法院訴訟資源的打通、處置資源的儲(chǔ)備等問題。

　　對(duì)于汽車融資租賃業(yè)務(wù)來說，只有做好租賃物的管理，才能真正實(shí)現(xiàn)與商業(yè)銀行、汽車金融公司的差異化競(jìng)爭(zhēng)，否則很多融資租賃公司現(xiàn)在做的低首付產(chǎn)品創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品創(chuàng)新、細(xì)分市場(chǎng)定位都是基于業(yè)務(wù)需求，而無內(nèi)在風(fēng)控邏輯，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看風(fēng)險(xiǎn)極大。