1.背景

　　1.1銀行系融資租賃公司下沉中小微企業(yè)市場(chǎng)

　　國(guó)家金融監(jiān)督管理總局披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度至四季度，商業(yè)銀行凈息差呈下降趨勢(shì)，分別為1.74%、1.74%、1.73%、1.69%，這有存量房貸利率調(diào)整、貸款重定價(jià)、新發(fā)放貸款利率下行等原因。特別是第四季度的凈息差環(huán)比下降4個(gè)基點(diǎn)至1.69%，跌破1.7%，創(chuàng)2010年有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來(lái)新低。

　　而凈息差是衡量商業(yè)銀行盈利能力乃至長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性的的重要指標(biāo)之一，由于中小微企業(yè)貸款供需缺口明顯，調(diào)查難度大等特點(diǎn)，目前貸款利率仍遠(yuǎn)高于平均水平，所以各大銀行都在加大開發(fā)中小微企業(yè)市場(chǎng)，除了銀行直接面向中小微企業(yè)授信，由于融資租賃的操作和運(yùn)營(yíng)模式本身是控制風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，所以銀行系紛紛加大對(duì)旗下融資租賃公司的投入，例如，民生銀行的民生金融租賃股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱民生金租）和寧波銀行的永贏金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱永贏金租），稠州銀行下的浙江稠州金融租賃有限公司，徽商銀行的徽銀金融租賃有限公司，江蘇銀行的蘇銀金融租賃股份有限公司等等，銀行系融資租賃公司依托股東的積累和資源，以專業(yè)化團(tuán)隊(duì)積極開拓中小微企業(yè)融資租賃市場(chǎng)。

　　民生金租和永贏金租，是其中的佼佼者。民生金租，2015年成立，2022年開始專項(xiàng)開拓中小微業(yè)務(wù)，目前中小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模過(guò)100億元，更在疫情期間，推出還款延期、展期等支持減免政策，，降低承租人還款壓力。永贏金租，也是2015年成立，資產(chǎn)總額超1000億元，累計(jì)投放超2500億元，其中小微事業(yè)部，已有近1000人的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為超2萬(wàn)家中小微企業(yè)提供融資租賃支持，累計(jì)投放金額超500億元。

　　1.2中小微企業(yè)融資租賃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大

　　眾多銀行系融資租賃公司的加入，導(dǎo)致了中小微企業(yè)融資租賃市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

　　競(jìng)爭(zhēng)激烈的表現(xiàn)在，首先客戶貸款（融資租賃）利率的下降。A股上市公司江蘇金租，中小微及個(gè)人客戶占比高（按2022年度報(bào)告，99%是中小微客戶），根據(jù)2023年公開財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，用當(dāng)年融資租賃業(yè)務(wù)收入除以當(dāng)年末和前一年末應(yīng)收租賃款平均余額，連續(xù)下降，也見對(duì)承租人收取費(fèi)率持續(xù)降低。

　　再例如，2024年4月13日，央企中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司旗下上市公司太陽(yáng)能發(fā)布《關(guān)于子公司融資租賃業(yè)務(wù)變更還款計(jì)劃暨關(guān)聯(lián)交易的公告》，主要內(nèi)容是公司旗下中節(jié)能（臨沂）光伏農(nóng)業(yè)科技有限公司擬變更2020年與中節(jié)能（天津）融資租賃有限公司所做的融資租賃業(yè)務(wù)還款計(jì)劃，IRR從變更前5.2%降低到了不超過(guò)3.65%，雖然都是一個(gè)集團(tuán)內(nèi)的公司，但I(xiàn)RR從5.2%到3.65%也是市場(chǎng)價(jià)降低的表現(xiàn)。所以整體收益率下降可見一斑。這無(wú)疑是商租公司目前最傷身的商務(wù)條件了。

　　圍繞著租賃收益率的下降，還導(dǎo)致市場(chǎng)一線人才的爭(zhēng)奪加劇，對(duì)客戶篩選的標(biāo)準(zhǔn)下降，對(duì)租賃業(yè)務(wù)流程的嚴(yán)格控管，自身中高人才的缺乏和管理團(tuán)隊(duì)的不穩(wěn)定等，就像一個(gè)嚴(yán)重的糖尿病人一樣，帶著諸多的綜合并發(fā)癥，而這就是目前大部分中小微租賃公司的共同市場(chǎng)畫像。

　　導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)激烈的原因除此之外，還有就是產(chǎn)品（產(chǎn)業(yè)）的同質(zhì)化及其嚴(yán)重，原有行業(yè)增長(zhǎng)乏力，業(yè)務(wù)區(qū)域嚴(yán)格受限，內(nèi)部商務(wù)條件不貼近市場(chǎng)，甚至內(nèi)部溝通都各種形式的不暢等，這都是目前的為問題，也是未來(lái)破局的重點(diǎn)方向。

　　利率下調(diào)這在一定程度上中短形成了對(duì)承租人（客戶）的有利局面，但從中長(zhǎng)期來(lái)講對(duì)市場(chǎng)是種傷害。金融資產(chǎn)本身就應(yīng)有自身配比的收益率要求，如果大家為了生存而降低自身的收益無(wú)疑是殺雞取卵的自殺方式，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)繼續(xù)低迷，那未來(lái)將是從事中小微商租公司的噩夢(mèng)。那誰(shuí)會(huì)保證當(dāng)未來(lái)的租賃巨頭會(huì)保持低利率而繼續(xù)這樣寵著中小微企業(yè)？當(dāng)行則行，當(dāng)斷亦斷。我一直都不喜歡靠降低收益來(lái)獲取客戶和市場(chǎng)，必須從根本上斷絕這種慢性自殺的方式，這既是自救也是對(duì)市場(chǎng)的尊重和挽救。

　　2.破局

　　2.1行業(yè)產(chǎn)業(yè)破局

　　縱使有著不利條件，我們還是能看到很多積極有利的方面。

　　例如我國(guó)GDP和人均GDP持續(xù)增長(zhǎng)，中國(guó)2023年全年GDP總值126.0582萬(wàn)億元，比上年增長(zhǎng)5.2%，2024年第一季度GDP為29.63萬(wàn)億元。

　　以14億人的食品飲料為例，就有豐富的產(chǎn)品和服務(wù)，一方面廣大消費(fèi)群體追求品質(zhì)、選擇權(quán)增加、購(gòu)物愈加便利，另一方面，供給方為滿足消費(fèi)者不斷創(chuàng)新。雖然是否消費(fèi)升級(jí)還存異議，但也這并不是以消費(fèi)價(jià)格下降所對(duì)應(yīng)的“消費(fèi)降級(jí)”。以餐飲和酒店為例，以往由于固定資產(chǎn)的二手性較弱，較少融資租賃公司參與。以未來(lái)收益權(quán)保理為融資模式的滴灌通，正是抓住了這個(gè)機(jī)遇，2021年創(chuàng)立，以消費(fèi)行業(yè)（如餐飲、零售、服務(wù)和文體等）連鎖商戶為目標(biāo)客戶，至2024-04-09，已經(jīng)累計(jì)成交44億+，件均只有33萬(wàn)，覆蓋32個(gè)省，282個(gè)市，823個(gè)品牌，12304家門店，目前公司估值估值達(dá)17億美元（約123億人民幣）。目前，已經(jīng)有遠(yuǎn)東國(guó)際融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱遠(yuǎn)東租賃）、仲利國(guó)際融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱仲利租賃）等多家融資租賃公司陸續(xù)增加此類業(yè)務(wù)。

　　另一些行業(yè)也在高速增長(zhǎng)。算力、新能源汽車及充電樁、光伏等。以光伏為例，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華在2024中國(guó)國(guó)際清潔能源博覽會(huì)上表示，在制造端，2023年國(guó)內(nèi)光伏制造業(yè)產(chǎn)值超過(guò)1.7萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.1%。2023年多晶硅、硅片、電池、組件四個(gè)主產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)產(chǎn)量分別達(dá)到143萬(wàn)噸、622GW、545GW、499GW，分別同比增長(zhǎng)66.9%、67.5%、64.9%、69.3%。這些都是融資租賃可以參與的新行業(yè)。

　　針對(duì)新行業(yè)和新產(chǎn)業(yè)，由于金融融資工具的供給不足，往往能夠有很好的收益率，以滴灌通為例，按照負(fù)責(zé)人采訪中“兩年把本金收回來(lái)。還有兩年再多賺一個(gè)本金回來(lái)”的說(shuō)法，IRR收益率在40%甚至更高。

　　對(duì)現(xiàn)有行業(yè)的深耕也能出成績(jī)。例如遠(yuǎn)東租賃，針對(duì)工程機(jī)械租賃領(lǐng)域獨(dú)立運(yùn)營(yíng)了宏信建設(shè)發(fā)展有限公司，主要業(yè)務(wù)為工程機(jī)械的經(jīng)營(yíng)性租賃，已經(jīng)成為中國(guó)設(shè)備運(yùn)營(yíng)服務(wù)提供商市占率第一名，領(lǐng)先第二名幾乎一倍，目前營(yíng)業(yè)收入近100億/年，2023年在香港交易所上市，目前市值超過(guò)50億。

　　2.2區(qū)城破局

　　東部與沿海，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原動(dòng)力，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和發(fā)展模式的變化，中部西部逐漸成為增長(zhǎng)的第二動(dòng)力。

　　兩個(gè)數(shù)據(jù)可以顯示這個(gè)趨勢(shì)，一個(gè)數(shù)據(jù)是人口流動(dòng)。湖北、安徽雖然常住人口也在下降，但另一方面，兩地都在人口凈流入。新疆，在近十年常住人口增量統(tǒng)計(jì)中，只有兩年是輕微下降，其他均是增長(zhǎng)。2023年重點(diǎn)城市的人口數(shù)據(jù)中，占據(jù)人口增量榜單的前五強(qiáng)是：合肥（21.9萬(wàn)人）、鄭州（18萬(wàn)人）、杭州（14.6萬(wàn)人）、成都（13.5萬(wàn)人）、上海（11.56萬(wàn)人），其中三個(gè)是中西部城市。

　　另一個(gè)數(shù)據(jù)是GDP增量。2023年，31個(gè)省份和自治區(qū)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，有17個(gè)省份GDP同比增速跑贏全國(guó)，均超過(guò)5.2%。分別為西藏、海南、內(nèi)蒙古、新疆、寧夏、甘肅、吉林、重慶、山東、浙江、四川、湖北、江蘇、安徽、河北、遼寧、青海。其中，中西部地區(qū)占比明顯。

　　以中小微企業(yè)融資租賃市場(chǎng)的龍頭企業(yè)仲利租賃為例，每年都在增加營(yíng)銷據(jù)點(diǎn)，而且每個(gè)據(jù)點(diǎn)也有業(yè)績(jī)保障。2023年增加了3個(gè)據(jù)點(diǎn)，2024年又新設(shè)了5個(gè)據(jù)點(diǎn)，至今已經(jīng)超過(guò)50個(gè)據(jù)點(diǎn)，在中西部的據(jù)點(diǎn)包括重慶、南昌、武漢、西安、南寧、成都等。

　　同樣，在新區(qū)域金融融資工具的供給不足，往往能夠有很好的收益率。

　　2.3人才破局

　　仲利租賃能每年持續(xù)增加據(jù)點(diǎn)，除了成熟的管理體系，一樣重要的還有充裕的人才團(tuán)隊(duì)，特別是穩(wěn)定且有共同價(jià)值觀的中高管理層，這可以說(shuō)是仲利國(guó)際最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)。正是這樣，他可以確保風(fēng)險(xiǎn)管理的穩(wěn)定性，也可以確保新增市場(chǎng)的開拓力（仲利的中高管理人員可以說(shuō)是無(wú)條件服從管理分配的），更重要是仲利的業(yè)務(wù)風(fēng)控流程最大能力地保持了公司對(duì)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)對(duì)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)理解和把握（部門主管的權(quán)限與其從業(yè)經(jīng)驗(yàn)極其匹配），即使是近幾年面臨競(jìng)爭(zhēng)加大帶來(lái)的人才流失負(fù)面效應(yīng)仍然保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

　　源于以據(jù)點(diǎn)帶動(dòng)區(qū)域深耕的戰(zhàn)略，除了常規(guī)的招聘、輪崗、培訓(xùn)外，仲利租賃很早就開始各項(xiàng)人才計(jì)劃，例如2013的“亞太儲(chǔ)備干部計(jì)劃”，2016年的“關(guān)鍵人才計(jì)劃”、2018年“矩陣人才計(jì)劃”、2020年的“大東協(xié)實(shí)習(xí)就業(yè)計(jì)劃”等，通過(guò)人力增補(bǔ)、育成及留任，為下一步擴(kuò)張奠定良好基礎(chǔ)。

　　近年，在招聘環(huán)節(jié)，通過(guò)公司品牌宣傳打造企業(yè)人才競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，積極開拓在地校企關(guān)系，探索多種校企合作模式，提升院校人才加入意愿度，在人才留任環(huán)節(jié)，針對(duì)優(yōu)秀人才規(guī)劃結(jié)構(gòu)式的專業(yè)訓(xùn)練與系統(tǒng)性的管理培育計(jì)劃，并給予多元性發(fā)展機(jī)會(huì)，同時(shí)給與在業(yè)界具有競(jìng)爭(zhēng)力薪酬。

　　龐大的人才隊(duì)伍，還有利于風(fēng)險(xiǎn)管理。中小微企業(yè)融資租賃的授信除了客觀的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還需要主觀的專家判斷，這時(shí)候容易產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)。仲利租賃，通過(guò)對(duì)不同地區(qū)管理人員的合理調(diào)換和不同崗位的輪調(diào)，從內(nèi)部降低了道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)會(huì)。

　　這些不能說(shuō)不引起同業(yè)的高度重視和學(xué)習(xí)，如果要長(zhǎng)期耕耘此市場(chǎng)，人永遠(yuǎn)是第一生產(chǎn)力。要以人為本，從多角度多方面提高員工穩(wěn)定性，從內(nèi)部降低道德風(fēng)險(xiǎn)，降低管理風(fēng)險(xiǎn)，提高工作效率，提升市場(chǎng)戰(zhàn)斗能力。

　　未來(lái)例如永贏租賃等要成為市場(chǎng)領(lǐng)袖，此時(shí)也正是從內(nèi)部歷練人才和管理人才的好時(shí)機(jī)。人財(cái)物三件都做好了，等資產(chǎn)管理水平得到提升和穩(wěn)定，相信未來(lái)的市場(chǎng)占有率指日可待。

　　2.4資金破局

　　過(guò)往，中小微企業(yè)由于融資供應(yīng)不足，供需缺口大，進(jìn)行融資租賃操作時(shí)，能接受較高的貸款利率，隨著例如民生租賃和永贏租賃這些競(jìng)爭(zhēng)者的不斷加入，中小微企業(yè)融資租賃利率不斷下降。

　　這也推動(dòng)面向中小微企業(yè)的出租人和資金方主動(dòng)探尋更低資金成本的融資渠道，發(fā)掘更低成本的資金。如果能獲取新的更低成本的資金，一來(lái)有利于維持利差，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)水平，二來(lái)打通更多融資渠道，也將來(lái)發(fā)展鋪平道路。三來(lái)也有利于獲取更多更好的客戶，維持資產(chǎn)總量和資產(chǎn)水平。四是以現(xiàn)在來(lái)看能更多的面對(duì)同業(yè)的挑戰(zhàn)，避免進(jìn)入價(jià)格戰(zhàn)的紅海。

　　仲利租賃繼完成銀團(tuán)貸款、資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行后，2023年7月，首次于上海證券交易所發(fā)行ABS，發(fā)行總規(guī)模為人民幣13.98億元，名為“仲利租賃2023年第一期小微資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”，優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)支持證券利率3.6%，利率低于之前2020年發(fā)行的“仲利國(guó)際租賃有限公司2020年度第一期資產(chǎn)支持票據(jù)優(yōu)先A1級(jí)”的4.3%和2023年發(fā)行的“仲利國(guó)際融資租賃有限公司2023年度第一期定向資產(chǎn)支持票據(jù)優(yōu)先級(jí)”的3.94%。所以通過(guò)融資成本的降低，以來(lái)可以給客戶更多的價(jià)格空間，二來(lái)可以提升自身的資產(chǎn)水平下沉的容允度，維持資產(chǎn)整體的獲利能力。

　　所以，現(xiàn)在利率下降，銀行金融機(jī)構(gòu)度對(duì)于租賃公司的貸款融資也跟著下調(diào)，這也是獲取低資金成本的好時(shí)機(jī)，化主動(dòng)為被動(dòng)。同時(shí)也是和銀行主流金融機(jī)構(gòu)進(jìn)項(xiàng)創(chuàng)新合作模式的好時(shí)機(jī)，利用銀行的資金優(yōu)勢(shì)，做資產(chǎn)背書轉(zhuǎn)讓，租賃資產(chǎn)的銀行出表，或純替銀行獲取資產(chǎn)等方式，借力打力，維持自己在租賃市場(chǎng)的活躍度和占有率，回歸到資產(chǎn)的獲取和管理的主動(dòng)權(quán)即可。

　　2.5觀念破局

　　中小微融資租賃，首先是一項(xiàng)債權(quán)業(yè)務(wù)，不是一項(xiàng)股權(quán)業(yè)務(wù)。同為金融業(yè)務(wù)，債權(quán)投資區(qū)別股權(quán)投資，首先是底線思維，需要把握承租人有大多機(jī)會(huì)下行，下行時(shí)自身作為出租人的保障程度如何，相對(duì)地，在個(gè)案中，宏觀的經(jīng)濟(jì)、承租人的行業(yè)增長(zhǎng)性這些因素要居于其次。

　　其次，中小微企業(yè)有自身特點(diǎn)，特別是小微企業(yè)，同樣操作融資租賃，不能以操作大中企業(yè)的模式和邏輯，復(fù)制開展小微企業(yè)業(yè)務(wù)。小微企業(yè)的特點(diǎn)包括，財(cái)務(wù)記錄不完整、收入和盈利波動(dòng)大、企業(yè)現(xiàn)金流與實(shí)控人現(xiàn)金流高度交叉，這些都要個(gè)性化的調(diào)查方法、風(fēng)控邏輯和擔(dān)保策略。

　　正是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)波動(dòng)大的特點(diǎn)，出租人更應(yīng)該看重資產(chǎn)包的出險(xiǎn)率，而不是個(gè)別項(xiàng)目的出險(xiǎn)率。以資產(chǎn)包衡量，就需要形成業(yè)務(wù)規(guī)模，當(dāng)數(shù)量足夠大，就能稀釋單個(gè)項(xiàng)目出險(xiǎn)帶來(lái)的影響，所以做小微企業(yè)也切忌“試一下”、“小打小鬧”的心態(tài)。中小微租賃如果不能做成規(guī)模，也遲早會(huì)被市場(chǎng)同業(yè)所淘汰。

　　中小微企業(yè)的特點(diǎn)雖然共知，但要充分把握，并針對(duì)性的展業(yè)設(shè)計(jì)風(fēng)控設(shè)計(jì)是需要時(shí)間磨合的，并不是在紙上談兵就可以做到。仲利租賃從2005年來(lái)到中國(guó)大陸，只做中小微企業(yè)，已經(jīng)接近20年，而他的母公司臺(tái)灣中租控股，則是1977年開始在臺(tái)灣做設(shè)備租賃，1980年開始從事分期業(yè)務(wù)，到今天已經(jīng)接近50年。如果用現(xiàn)在實(shí)體企業(yè)的話來(lái)形容仲利租賃的話，那他就是租賃企業(yè)中的專精特新企業(yè)。專業(yè)精耕特堅(jiān)持能創(chuàng)新，仲利的創(chuàng)新來(lái)源于舊有客戶的其他資金需求的滿足，最終還是圍繞中小微企業(yè)的金融需求而提供服務(wù)，成為專業(yè)的中小微金融資產(chǎn)管理平臺(tái)。

　　2.6商務(wù)條件破局

　　以承租人還款節(jié)奏看，過(guò)往的商務(wù)條件，大多是月付，等額本息或等額本金，居多。但中小微企業(yè)的行業(yè)情況和資金需求多種多樣，充分適應(yīng)承租人的商務(wù)條件也是競(jìng)爭(zhēng)力。

　　例如滴灌通，他們給消費(fèi)連鎖店的融資，還款額是營(yíng)業(yè)額的一定比例，當(dāng)融資人生意好的時(shí)候多還款，生意不好的時(shí)候少還款甚至不還款，在加上盡調(diào)依據(jù)連鎖店的信息化提高了效率，這對(duì)融資人就很有吸引力。

　　當(dāng)然，適應(yīng)不代表遷就，不代表完全按照融資人的意愿，融資租賃公司也即出租人還是需要考慮風(fēng)險(xiǎn)管理，做到收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。商務(wù)條件在確保公司資產(chǎn)安全風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，針對(duì)商務(wù)條件的頭款、保證金、支付期間、標(biāo)的物的發(fā)票要求等進(jìn)行適度的調(diào)整來(lái)滿足客戶和市場(chǎng)的需求。

　　3.產(chǎn)品開發(fā)與破局

　　在破局中，最重要的一點(diǎn)是根據(jù)市場(chǎng)和客戶情況，持續(xù)研發(fā)新產(chǎn)品，創(chuàng)造新商業(yè)模型。

　　這既包括了優(yōu)化層面，運(yùn)用最新信息化科技，因應(yīng)不同客群、市場(chǎng)定位，提升現(xiàn)有產(chǎn)品，創(chuàng)造新產(chǎn)品平臺(tái)與業(yè)務(wù)服務(wù)機(jī)會(huì)，串連更完整的企業(yè)、個(gè)人金融產(chǎn)品，也包括新行業(yè)、新領(lǐng)域的定制化產(chǎn)品設(shè)計(jì)。也包括新產(chǎn)品的研究和導(dǎo)入，例如仲利租賃除了融資租賃外，還成功落地了各種金融產(chǎn)品，主要的包括貿(mào)易融資、漁貨融資、辦公室設(shè)備租賃、節(jié)能項(xiàng)目融資、太陽(yáng)能電廠融資投資等。貿(mào)易融資，以仲利國(guó)際貿(mào)易（上海）有限公司為主體操作，最近三年，收入和利潤(rùn)都增長(zhǎng)明顯。

　　其中的貿(mào)易融資，又叫貿(mào)易代采融資，屬于供應(yīng)鏈融資，出資人協(xié)助客戶采購(gòu)原材料，模式是從客戶的供應(yīng)商采購(gòu)原材料，售賣給客戶，客戶當(dāng)期就獲得生產(chǎn)所需原材料，出資人再以類似融資租賃分期的模式，分3-12個(gè)月從客戶回收材料款。

　　其優(yōu)勢(shì)在于，擺脫傳統(tǒng)標(biāo)的、聚焦短期需求和依托深耕市場(chǎng)。具體包括：A.合法合規(guī)性，對(duì)比民間借貸，全部通過(guò)增值稅開票交易，陽(yáng)光可控，有明顯成長(zhǎng)空間；B.交易量穩(wěn)定，傳統(tǒng)標(biāo)的為低頻交易，土地10-50年，廠房5-20年，設(shè)備3-10年，原材料采購(gòu)屬于持續(xù)交易，屬于高頻交易；C.設(shè)備投資一般需要2-3年回本，設(shè)備融資租賃期需要匹配設(shè)備投資回本周期，比較適宜設(shè)置在24-48個(gè)月，而原材料投入后即產(chǎn)生收益，加上收款期后也3-6個(gè)月能成從采購(gòu)、生產(chǎn)、存貨、出售到回款的完整的現(xiàn)金循環(huán)，所以貿(mào)易代采融資的期限可以設(shè)置在3-24個(gè)月，時(shí)間相對(duì)靈活；D.貿(mào)易代采融資由于市場(chǎng)供應(yīng)商少，創(chuàng)造價(jià)格和條件談判優(yōu)勢(shì)，容易產(chǎn)生利差收益；E.設(shè)備融資租賃和貿(mào)易代采融資的客戶都是制造業(yè)為主，兩者形成互補(bǔ)，對(duì)于客戶獲得了更完整融資方案；F.對(duì)于出資人既降低業(yè)務(wù)開發(fā)成本，也有助于與客戶維持長(zhǎng)期關(guān)系，并獲得更全面的調(diào)查信息，規(guī)避中小企業(yè)企業(yè)信息透明度低風(fēng)險(xiǎn)，多次合作，高頻交易，一手?jǐn)?shù)據(jù)，持續(xù)分析，也符合大數(shù)據(jù)趨勢(shì)。

　　在貿(mào)易代采融資的評(píng)估中，類似于形式標(biāo)的物的融資租賃，不依賴抵押物，而依靠承租人綜合能力的評(píng)估。

　　目前，仲利租賃在大陸一年全國(guó)投放400多億，貿(mào)易融資不足30%，而其臺(tái)灣母公司在臺(tái)灣的投放70%以上是貿(mào)易。

　　因此，導(dǎo)入貿(mào)易代采融資等于接入藍(lán)海市場(chǎng)，這也是未來(lái)融資租賃公司的發(fā)展方向，也是必然的方向。未來(lái)總會(huì)有固定資產(chǎn)增量遇到瓶頸期，那么對(duì)于中小微融資租賃公司而言就是屬于提前部門，提前培養(yǎng)市場(chǎng)，培養(yǎng)人才。而此時(shí)也是金融供應(yīng)鏈金融的最好時(shí)機(jī)。

　　4.總結(jié)

　　中小微企業(yè)融資租賃的破局，首先需要股東對(duì)行業(yè)的堅(jiān)持和對(duì)專業(yè)團(tuán)隊(duì)的放權(quán)。堅(jiān)持是因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)融資租賃市場(chǎng)需要時(shí)間去認(rèn)識(shí)、把握和針對(duì)性展開業(yè)務(wù)和控制風(fēng)險(xiǎn)，中小微企業(yè)融資租賃的長(zhǎng)期盈利需要規(guī)模支撐，放權(quán)是中小微企業(yè)融資租賃市場(chǎng)需要重視專家意見，需要決策效率和投放效率。

　　其次，需要團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)和穩(wěn)定。公司需要優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)，以在競(jìng)爭(zhēng)中生存和突破。優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)也需要公司的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值。前面提過(guò)，中小微租賃公司的最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)便是穩(wěn)定的適合市場(chǎng)生存的團(tuán)隊(duì)。

　　公司的平臺(tái)，一方面是產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。競(jìng)爭(zhēng)力不單來(lái)源于價(jià)格，單純的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，還會(huì)導(dǎo)致降低抗風(fēng)險(xiǎn)能力，長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)源于創(chuàng)新，來(lái)源于行業(yè)、區(qū)域、商務(wù)條款的突破，全面體察客戶需求，針對(duì)性的業(yè)務(wù)和風(fēng)控方案確定。長(zhǎng)期的基礎(chǔ)是風(fēng)險(xiǎn)管理水平，這是公司平臺(tái)的第二方面，在中小微企業(yè)面臨政策變化、外部環(huán)境變化、原物料價(jià)格變動(dòng)、成本遞增、人工流動(dòng)、訂單流失的這些風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要全面評(píng)估、風(fēng)控完善、長(zhǎng)期深入，才能達(dá)成有效的風(fēng)控體系。