415筆合同業(yè)務(wù)，1173億元合同金額，這兩筆數(shù)據(jù)的背后是2023年上市公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的全年數(shù)據(jù)，根據(jù)中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)統(tǒng)計(jì)，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別增長(zhǎng)25%和15%。

　　對(duì)于上市公司為什么選擇融資租賃作為融資渠道，多位融資租賃行業(yè)人士認(rèn)為，一方面反映經(jīng)濟(jì)不斷企穩(wěn)向好，融資租賃業(yè)務(wù)逐步走進(jìn)企業(yè)視野；另一方面也反映融資租賃因兼具“融資”和“融物”雙重屬性的天然優(yōu)勢(shì)，反映其巨大的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　融資＋補(bǔ)鏈

　　前不久，寧波的一家上市公司公告稱，公司及子公司將開(kāi)展50億元的融資租賃業(yè)務(wù)。資料顯示，雖然這家上市公司從事硅產(chǎn)業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn)，不過(guò)早在2022年，公司便在天津設(shè)立了融資租賃公司，通過(guò)商用車為上下游物流供應(yīng)商提供支持。

　　對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不斷壯大，企業(yè)已經(jīng)不再局限產(chǎn)業(yè)的聚焦，而是會(huì)通過(guò)“補(bǔ)鏈”的形式，補(bǔ)足產(chǎn)業(yè)上下游的短板。例如成立融資租賃公司，不僅能夠補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈的短板，還能夠提供資金支持。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在采訪中了解到，眼下，越來(lái)越多的上市公司瞄準(zhǔn)融資租賃業(yè)務(wù)，以期實(shí)現(xiàn)融資。廣東一家從事鋼中氣體生產(chǎn)的企業(yè)負(fù)責(zé)人小周向記者介紹起了公司初創(chuàng)時(shí)期的故事：“公司成立于10年前，那時(shí)候公司剛剛完成注冊(cè)資本繳納，就遭遇投資項(xiàng)目資金缺口問(wèn)題。當(dāng)時(shí)公司成立不久，除了1.8億元的注冊(cè)資本外，沒(méi)有任何增信與抵押，融資成了一道難關(guān)。資金不夠、買不起設(shè)備、項(xiàng)目無(wú)法開(kāi)展、資金成本難回籠，這成了一個(gè)死循環(huán)�！�

　　面對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)初創(chuàng)時(shí)期面臨的融資難問(wèn)題，一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，小周得知融資租賃公司可以為公司打開(kāi)融資渠道�！爱�(dāng)時(shí)我們找到了廣州一家融資租賃公司，對(duì)兩套設(shè)備開(kāi)展融資租賃，解決了公司發(fā)展資金缺口難題，通過(guò)融資租賃的方式購(gòu)買設(shè)備，公司以‘融物’的方式實(shí)現(xiàn)了‘融資’，無(wú)需在設(shè)備上一次性大量投資，實(shí)現(xiàn)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)�！毙≈鼙硎尽�

　　據(jù)小周介紹，由于融資租賃的支持，讓公司能夠輕裝上陣，順利開(kāi)拓運(yùn)營(yíng)。此前，公司自主研發(fā)的科研項(xiàng)目也突破了國(guó)際公司在該領(lǐng)域的長(zhǎng)期壟斷。就在2023年，公司成功在科創(chuàng)板上市。

　　記者梳理部分上市公司關(guān)于開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的公告發(fā)現(xiàn)，絕大部分公告中，關(guān)于開(kāi)展業(yè)務(wù)的目的，都會(huì)提及“優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、拓寬融資渠道、滿足資金需求”等內(nèi)容。

　　記者注意到，在政策方面，政府及相關(guān)部門(mén)也越來(lái)越強(qiáng)調(diào)融資租賃對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持。2023年10月，廣東省人民政府辦公廳印發(fā)了《廣東省大力發(fā)展融資租賃支持制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》（粵府辦〔2023〕18號(hào)）的通知，其中特別提到，融資租賃是經(jīng)濟(jì)主體的重要融資渠道，在推動(dòng)制造業(yè)企業(yè)技術(shù)改造、設(shè)備更新，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)產(chǎn)品銷售、緩解市場(chǎng)主體資金壓力等方面具有重要作用。

　　根據(jù)上市公司公開(kāi)披露的信息統(tǒng)計(jì)，2023年共有147家國(guó)內(nèi)上市公司或其控股子公司開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)，較2022年的169家減少了22家；全年累計(jì)發(fā)生業(yè)務(wù)共415筆，合同數(shù)量同比增長(zhǎng)25%；合同總金額為1173億元，同比增長(zhǎng)15%。雖然使用融資租賃的上市公司數(shù)量有所減少，但融資租賃企業(yè)服務(wù)上市公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和合同數(shù)量均創(chuàng)歷史新高。

　　對(duì)于開(kāi)展業(yè)務(wù)數(shù)量的減少，業(yè)務(wù)規(guī)模和合同數(shù)量創(chuàng)歷史新高的情況，有行業(yè)人士對(duì)記者表示，或與近年來(lái)融資租賃公司出清有關(guān)。對(duì)于一些展業(yè)難、業(yè)務(wù)少的融資租賃公司，監(jiān)管一直采取清退的辦法。但是，在公司出清的情況下，仍然能夠?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模和合同數(shù)量的增加，這也體現(xiàn)了融資租賃公司與上市公司開(kāi)展業(yè)務(wù)更具高質(zhì)量。

　　值得注意的是，中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)工作委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年上市公司開(kāi)展的融資租賃業(yè)務(wù)單筆合同金額平均為2.83億元，比2022年下降0.23億元；單筆合同最大金額為60億元，最小金額為6萬(wàn)元。具體來(lái)看，單筆合同金額不超過(guò)5000萬(wàn)元的最多，共有147筆，占總體的36%；單筆合同金額在5億—10億元（含）的最少，僅有12筆，占總體的2%。近三年來(lái)，單筆合同金額不超過(guò)5000萬(wàn)元的合同數(shù)量占比呈上升態(tài)勢(shì)。對(duì)此，北方某省金融局相關(guān)工作人員對(duì)記者表示，“融資租賃”業(yè)務(wù)模式用“融物”實(shí)現(xiàn)“融資”，這反映其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。“由租賃公司購(gòu)置設(shè)備，并租給企業(yè)使用。租賃期限內(nèi)企業(yè)享有設(shè)備使用權(quán)，期滿即歸企業(yè)所有�？赡茉O(shè)備價(jià)值在1000萬(wàn)元到幾千萬(wàn)元不等，對(duì)于大公司來(lái)說(shuō)這些錢不算多，但是對(duì)于體量較小的上市公司或者初創(chuàng)公司來(lái)說(shuō)，可能就是‘救命錢’，原本的一次性開(kāi)支分?jǐn)偟介L(zhǎng)周期支付，大大減輕企業(yè)的資金壓力。”

　　創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體

　　從上市公司所屬行業(yè)來(lái)看，147家上市公司主要分布于機(jī)械設(shè)備及輕工制造、計(jì)算機(jī)及通信設(shè)備、電力及公用事業(yè)等多個(gè)行業(yè)。其中，機(jī)械設(shè)備及輕工制造、計(jì)算機(jī)及通信設(shè)備、電力及公用事業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量較多，分別有46家、20家、19家，分別占比31%、14%、13%。與2022年相比，機(jī)械設(shè)備及輕工制造、計(jì)算機(jī)及通信設(shè)備開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量分別增加了3家、5家，占比分別增長(zhǎng)6%、5%；電力及公用事業(yè)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)的上市公司數(shù)量減少了10家，占比下降4%。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年共有121家國(guó)內(nèi)上市公司（不包括新三板）開(kāi)展221筆融資租賃業(yè)務(wù)，融資租賃形式以售后回租為主；業(yè)務(wù)投向行業(yè)眾多，以材料、機(jī)械、能源、信息技術(shù)行業(yè)為主；投資涉及地域分布以東部沿海地區(qū)為主；租賃期限分布主要集中在3—5年。

　　對(duì)于開(kāi)展融資租賃的行業(yè)分布，不少行業(yè)人士認(rèn)為，隨著發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力已成為推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量的重要著力點(diǎn)，融資租賃在新質(zhì)生產(chǎn)力的培育和構(gòu)建中有突出作用，通過(guò)提供多樣化、專業(yè)化的租賃產(chǎn)品和服務(wù)，能有效提升資源配置效率，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)。華東政法大學(xué)融資租賃中心特約研究員黃�？≌J(rèn)為，未來(lái)，行業(yè)應(yīng)加快新業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，摒棄傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)投放模式，提高直租、經(jīng)營(yíng)性租賃業(yè)務(wù)占比，逐漸回歸以設(shè)備租賃為主的租賃業(yè)務(wù)模式。根據(jù)設(shè)備資產(chǎn)設(shè)計(jì)合理的產(chǎn)融結(jié)合模式，創(chuàng)新租賃與投資、銀行、資本、保理等合作模式，發(fā)揮租賃在資產(chǎn)設(shè)備管理的天然優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，更加貼近實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　2023年上市公司開(kāi)展的415筆融資租賃業(yè)務(wù)中，外資融資租賃公司參與的數(shù)量最多，共55家，占比45%；其次為金融租賃公司，共51家，占比42%；內(nèi)資融資租賃公司數(shù)量共16家，占比13%。與2022年相比，金融租賃公司占比增長(zhǎng)較快，增幅為14%；外資租賃公司占比下降明顯，降幅為11%；內(nèi)資融資租賃公司降幅相對(duì)較小，為3%。對(duì)此，有銀行系金融租賃公司負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，從這一組數(shù)據(jù)也可以看出，金融租賃公司因?yàn)橛心腹局С�，其資金更為雄厚，在與上市公司開(kāi)展業(yè)務(wù)時(shí)更順暢。

　　值得注意的是，除了上市公司主動(dòng)開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)之外，不少地方政府及監(jiān)管部門(mén)也扮演起“牽線架橋”的作用。2024年4月，佛山市融資租賃行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合多家單位聯(lián)合舉辦“融資租賃助推企業(yè)IPO高質(zhì)量發(fā)展專題分享會(huì)”，在佛山一家“專精特新”型企業(yè)負(fù)責(zé)人看來(lái)，融資租賃還有更多特點(diǎn)。如融資期限靈活設(shè)定，最長(zhǎng)與設(shè)備使用期限匹配；不需要房產(chǎn)、土地等額外抵押；租賃公司批量采購(gòu)、源頭降本，還能協(xié)同廠商提供維修、保養(yǎng)等租后服務(wù)……對(duì)此，企業(yè)融資已不局限于銀行、信托等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，融資租賃已越來(lái)越成為企業(yè)融資選擇的方式之一。

　　此外，浙江也明確制造業(yè)設(shè)備更新升級(jí)、市政基礎(chǔ)設(shè)施更新改造、新能源車輛船舶推廣、清潔能源設(shè)備推廣、農(nóng)業(yè)機(jī)械設(shè)施更新、醫(yī)療教育設(shè)備配置等6個(gè)領(lǐng)域，作為運(yùn)用融資租賃工具支持的重點(diǎn)對(duì)象。浙江還鼓勵(lì)租賃公司與銀行開(kāi)展“銀租協(xié)同”，與租賃同業(yè)開(kāi)展“租租聯(lián)動(dòng)”，不斷豐富金融服務(wù)產(chǎn)品。