2024年4月,融資租賃行業(yè)共計(jì)60家公司通過發(fā)行債券來進(jìn)行融資,融資總額852.71億元,同比增長(zhǎng)19.71%,環(huán)比減少3.86%。和3月相比,4月融資租賃行業(yè)各類債券的加權(quán)平均發(fā)行利率均呈下降趨勢(shì),其中非結(jié)構(gòu)化融資產(chǎn)品中當(dāng)屬公司債的加權(quán)平均發(fā)行利率降幅最大,為30BP。
01、月度發(fā)行規(guī)模
截至2024年4月30日,融資租賃行業(yè)4月共發(fā)行了852.71億元的債權(quán)融資工具,同比增長(zhǎng)19.71%,環(huán)比減少3.86%。其中,共有52家融資租賃公司和8家金融租賃公司參與發(fā)行,融資總額分別為660.06億元(占比77.41%)和192.65億元(占比22.59%)。
02、發(fā)行債券類別
從債券類別來看,ABS共發(fā)行34筆,融資總額290.52億元,占比34.07%,是4月占比最高的債權(quán)融資工具;其次為金融債,共發(fā)行9筆(含5筆海外債),融資總額192.65億元,占比22.59%;排名第三的是MTN,共發(fā)行17筆,融資總額122.00億元,占比14.31%;緊隨其后的是SCP,共發(fā)行18筆,融資總額119.00億元,占比13.96%。此外,公司債發(fā)行9筆,融資總額65.00億元,占比7.62%;ABN發(fā)行發(fā)行6筆,融資總額52.54億元,占比6.16%;PPN發(fā)行2筆,融資總額11.00億元,占比1.29%。
03、ABS發(fā)行規(guī)模及利率
4月,ABS發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)升溫,融資規(guī)模達(dá)290.52億元,較3月增長(zhǎng)了22.05%。其中,ABS最低優(yōu)A級(jí)利率為2.20%,其原始權(quán)益人為芯鑫融資租賃有限責(zé)任公司,發(fā)行金額4.98億元。ABS加權(quán)平均優(yōu)A級(jí)利率為2.51%,較3月下降了24BP。整體來看,融資租賃ABS發(fā)行規(guī)模越大,其融資成本越低,二者基本呈負(fù)相關(guān)。
04、ABN發(fā)行規(guī)模及利率
4月,ABN發(fā)行規(guī)模持續(xù)提升,融資總額達(dá)52.54億元,較3月增長(zhǎng)了107.91%。其中,ABN最低優(yōu)A級(jí)利率為2.15%,其原始權(quán)益人為華寶都鼎(上海)融資租賃有限公司,發(fā)行金額9.89億元。ABN加權(quán)平均優(yōu)A級(jí)利率為2.77%,較3月下降了83BP。
05、CP加權(quán)平均發(fā)行利率
4月發(fā)行的短期融資券(CP)均為期限不超過270天的超短期融資券(SCP),發(fā)行總額119億元,較3月減少了51.03%。其中,單筆最低發(fā)行利率為1.76%,其發(fā)行人為國(guó)網(wǎng)國(guó)際融資租賃有限公司,發(fā)行金額5億元,期限為79天。4月CP整體加權(quán)平均發(fā)行利率為2.12%,較3月下降了12BP?梢钥闯,2024年以來,CP加權(quán)平均發(fā)行利率一直呈下降趨勢(shì),其中90天及以下的SCP加權(quán)平均發(fā)行利率一直處于整體平均水平之下。
06、公司債加權(quán)平均發(fā)行利率
公司債方面,4月融資租賃行業(yè)共發(fā)行65億元,較3月減少了4.41%。其中,單筆最低發(fā)行利率為2.55%,其發(fā)行人為平安國(guó)際融資租賃有限公司,發(fā)行金額8億元,期限為2年。4月公司債整體加權(quán)平均發(fā)行利率為2.83%,較3月下降了30BP,這也是2024開年以來公司債加權(quán)平均發(fā)行利率首次下降。
07、MTN和PPN加權(quán)平均發(fā)行利率
MTN和PPN方面,4月融資租賃行業(yè)共發(fā)行133億元,與3月發(fā)行規(guī);境制。其中,單筆最低發(fā)行利率為2.32%,其發(fā)行人為招商局融資租賃有限公司,發(fā)行金額10億元,期限為3年。4月MTN和PPN整體加權(quán)平均發(fā)行利率為2.81%,較3月下降了3BP。MTN和PPN中以2年期和3年期產(chǎn)品居多,3年期產(chǎn)品的加權(quán)平均發(fā)行利率自2024年開年以來一直呈下降趨勢(shì)。
08、金融債發(fā)行規(guī)模及利率
4月,金融債發(fā)行市場(chǎng)熱度依舊不減,共發(fā)行192.65億元(含7.65億的海外債),較3月增長(zhǎng)了7.53%。其中,單筆最低發(fā)行利率為2.16%,其發(fā)行人為華夏金融租賃有限公司,發(fā)行金額20億元,期限為3年。4月金融債加權(quán)平均發(fā)行利率(不含海外債)為2.40%,較3月下降了8BP。整體來看,同ABS產(chǎn)品相似,金融債的發(fā)行規(guī)模越大,其融資成本也越低,二者基本呈負(fù)相關(guān)。