摘要
　　
　　近年來，融資租賃行業(yè)在我國發(fā)展迅速，但整體市場滲透率仍處于較低水平，未來行業(yè)發(fā)展展現(xiàn)出較大潛力。本文從目前國內融資租賃行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀入手，詳細分析國有融資租賃企業(yè)依靠自身優(yōu)勢，結合數(shù)字化轉型，推動企業(yè)增強自身競爭力的發(fā)展路徑。
　　
　　國有融資租賃企業(yè)一般具有一定的政府信用優(yōu)勢，獲得大型項目的渠道優(yōu)勢，以及保護租賃資產安全的體制優(yōu)勢，怎樣把先天優(yōu)勢轉化為業(yè)務特色和市場口碑，是大部分國有融資租賃企業(yè)一直思考的問題。
　　　　
　　一、目前融資租賃市場環(huán)境探索
　　
　�。ㄒ唬┦袌鰸B透率低、行業(yè)發(fā)展?jié)摿^大
　　
目前，融資租賃已成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。我國租賃市場雖然增長速度發(fā)展較快、交易額巨大，但融資租賃市場滲透率仍遠低于世界發(fā)達國家平均水平。2019年，我國融資租賃交易額已位列全球第二，交易額僅次于美國，但滲透率較發(fā)達國家仍然較低。發(fā)達國家融資租賃的市場滲透率大約在15%～30%，根據(jù)我國已公開2017年的數(shù)據(jù)為6.80%，只有當年發(fā)達國家平均水平的1/3～1/4，融資租賃規(guī)模與現(xiàn)有的經濟規(guī)模不夠匹配。
　　
　　細分行業(yè)中，截止2020年年底，我國汽車金融的滲透率超過51%，其中融資租賃滲透率10%（資料來源：中國汽車流通協(xié)會）；美國汽車金融滲透率達到了86%，其中融資租賃滲透率約30%。由此可見，物產中大融資租賃集團的主業(yè)增長仍有很大的市場空間。
　　
　�。ǘ┊a業(yè)政策和法律法規(guī)環(huán)境不斷改善
　　
　　融資租賃對外部政策環(huán)境高度依賴。我國融資租賃行業(yè)的發(fā)展歷程中，相關制度建設曾經一度缺失，近年來情況發(fā)生了明顯變化，相關政策已充分肯定了發(fā)展融資租賃的重要意義，明確發(fā)揮融資租賃對于擴大投資、支持中小企業(yè)融資、開拓國際市場、帶動現(xiàn)代服務發(fā)展等方面的重大作用。同時，具體的法律、監(jiān)管、稅收等制度建設都取得長足進展，為融資租賃業(yè)的發(fā)展注入了新的動力。
　　
　　從世界經驗來看，融資租賃行業(yè)都有一個由小到大、由多到精的發(fā)展過程。隨著國內立法的日益完善、空殼和違規(guī)經營企業(yè)清理速度的加快，行業(yè)經營環(huán)境將會得到顯著凈化。未來幾年，整個行業(yè)將更加精練和健康，融資租賃行業(yè)將迎來快速發(fā)展。物產中大融資租賃集團一直秉持規(guī)范、穩(wěn)健經營的理念，政策環(huán)境的改善有利于集團業(yè)務規(guī)模、質量穩(wěn)步提升。
　　
　�。ㄈ┵Y本市場活躍度持續(xù)增強
　　
　　我國融資租賃起步較晚，資本市場上相關標的相對稀缺。2015年，全國僅有兩家上市行業(yè)企業(yè)，一家是A股市場的渤海租賃，另一家為香港上市公司遠東宏信。近年來，受益于國內巨大的市場空間、不斷利好的政策刺激及蓬勃發(fā)展的多層次資本市場，融資租賃板塊在資本市場掛牌、上市、并購等行動明顯提速，資本和市場加速整合。截至2020年6月，已有超過20家企業(yè)在國內主板、新三板和香港上市或掛牌。其中主板2家，新三板6家，香港上市13家，表明了資本市場對融資租賃行業(yè)企業(yè)的認可和青睞。
　　
　　作為物產中大集團下屬的融資租賃公司，物產中大融資租賃集團可以通過發(fā)行ABS/ABN、引進戰(zhàn)略投資者等途徑，進一步減輕資本金和資產負債率的束縛，為主業(yè)的做強做大提供資金保證。
　　
　　根據(jù)現(xiàn)有政策，上市公司所屬子公司主要從事金融業(yè)務的，上市公司不得分拆該子公司上市，但引進戰(zhàn)略投資者、進行混合所有制改革，是集團可持續(xù)高質量健康發(fā)展的重大戰(zhàn)略選擇。
　　
　�。ㄋ模﹪鴥犬a業(yè)結構調整帶來新的發(fā)展機遇
　　
　　美國、日本等發(fā)達國家的融資租賃行業(yè)發(fā)展規(guī)律顯示，融資租賃行業(yè)往往伴隨實體產業(yè)的技術革新與新興產業(yè)的蓬勃發(fā)展，各個市場的租賃業(yè)發(fā)展沿革與其經濟產業(yè)格局密不可分。
　　
　　中國供給側改革和《中國制造2025》規(guī)劃的實施，為融資租賃行業(yè)發(fā)展帶來重大歷史機遇，供給側改革的重要任務就是傳統(tǒng)產業(yè)產能出清和新興產業(yè)投資擴張，《中國制造2025》將引導制造業(yè)盡快實現(xiàn)轉型升級和創(chuàng)新發(fā)展。
　　
　　不過，我國非銀行融資途徑占比依然較低，根據(jù)央行統(tǒng)計，2015年我國近80%的社會新增融資來自銀行體系，具體表現(xiàn)為人民幣貸款、外幣貸款、委托貸款等，難以滿足實體經濟融資需求。融資租賃業(yè)的上游為資金供給方，下游是實體企業(yè)，是和實體經濟結合最密切的金融子領域之一，能夠更好地滿足實體經濟發(fā)展需求。此外，作為社會融資結構中的新生力量，融資租賃行業(yè)能夠發(fā)揮自身優(yōu)勢，有效對接資金，把握轉型機遇，實現(xiàn)“脫虛向實”，推動實體經濟平穩(wěn)發(fā)展。未來，新興產業(yè)和實體經濟的融資需求巨大，必將激發(fā)融資租賃行業(yè)發(fā)展?jié)撃�，推動融資租賃市場的發(fā)展。物產中大融資租賃集團所經營的租賃主業(yè)多元，與實體經濟的關系密切，與政策扶持導向契合，未來保持高質量可持續(xù)發(fā)展的機會較大。
　　
　�。ㄎ澹M足各類市場主體的融資需求
　　
　　除了支持實體制造業(yè)以外，融資租賃行業(yè)還能滿足民生工程、中小微企業(yè)等各類市場主體的融資需求。
　　
　　一是有利于滿足城市基礎設施建設的需求。基礎設施建設已成為中國經濟社會健康可持續(xù)發(fā)展的有力支撐，然而由于基礎設施建設所需資金規(guī)模大、建設周期長、資金回收期長、回報率較低等原因，現(xiàn)有的銀行體系貸款遠不能滿足其發(fā)展需要。
　　
　　二是中小微企業(yè)由于自身實力較弱、抵質押物缺乏等原因，普遍存在融資難、融資貴的問題，且本身經營方式靈活多樣，也不適應銀行的固定管理模式。然而，中小微企業(yè)是國民經濟的重要組成部分，在提供就業(yè)崗位、推進城鎮(zhèn)化、促進經濟增長和維持社會穩(wěn)定等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用。融資租賃公司可以明確租賃物權屬的前提下，不再硬性要求提供其他抵押擔保，切實緩解了企業(yè)的資金壓力。
　　
　　融資租賃模式可以將資金以市場化的配置手段向優(yōu)質中小微企業(yè)、三農企業(yè)、民生工程建設等實體轉移，緩解中小企業(yè)和“三農”企業(yè)融資難、融資貴問題，滿足基礎設施、民生工程建設和裝備制造業(yè)發(fā)展的融資需求，提供公平的金融渠道享用權，實現(xiàn)普惠金融體系的愿景。
　　
　　二、國有融資租賃企業(yè)發(fā)展路徑思考
　　
　　目前物產中大融資租賃集團在行業(yè)內已有25年實踐經驗，在風險定價、商業(yè)模式等方面建立了可持續(xù)發(fā)展的專業(yè)化能力，對目標產業(yè)發(fā)展周期有了較為深刻的理解，對國有融資租賃企業(yè)的發(fā)展路徑也有了多年的探索和思考。
　　
　�。ㄒ唬┡c集團內成員公司形成內部協(xié)同
　　
　　開展融資租賃業(yè)務的最大挑戰(zhàn)，莫過于在資產端持續(xù)獲取優(yōu)質業(yè)務。物產中大融資租賃集團以“一己之力”提升行業(yè)認識、開拓業(yè)務渠道的能力畢竟有上限，但公司隸屬物產中大集團，本身就具備了依托自身主營業(yè)務開展內部協(xié)同的前提。
　　
　　物產中大集團已形成以流通集成服務為主體，以金融與高端制造業(yè)為兩翼的產融互動業(yè)務格局。集團內金融板塊以外的成員公司，無論是定位于供應鏈服務集成商，還是高端制造業(yè)生產商，均已具備所在行業(yè)或區(qū)域的知名度，對于自身所處行業(yè)競爭格局、市場份額以及行業(yè)內各微觀企業(yè)地位、口碑、上下游、現(xiàn)金流、發(fā)展前景等都有更深入的研究和理解。
　　
　　物產中大融資租賃集團的優(yōu)勢主要在于提供金融服務、擬定融資方案、提升項目收益的專業(yè)化能力。面對需求各異的融資方，能夠依據(jù)其需求及未來現(xiàn)金流狀況，為融資方“量身定制”具有較高契合度的融資方案，其中包括：符合市場行情的融資報價、與現(xiàn)金流匹配的回款方案、與融資方股東背景、資產實力等相對應的增信措施等。
　　
　　基于各自優(yōu)勢，物產中大融租與物產中大集團內其他成員公司在專注自身主業(yè)的基礎上形成協(xié)同，雙方可實現(xiàn)優(yōu)勢互補。一方面，集團內非金融板塊成員公司，其盈利模式多為向上游控成本，向下游控回籠，與物產中大融租形成協(xié)同后，向產業(yè)鏈上下游輸出專業(yè)化金融服務，則可提高客戶粘性、提升行業(yè)地位、培育利潤增長點；另一方面，物產中大融租借助其他成員公司已有的上下游客戶資源和覆蓋甚廣的業(yè)務渠道，則有利于快速拓展細分領域的業(yè)務布局，豐富業(yè)務資源，提升主業(yè)競爭力。
　　
　�。ǘ┚劢箶�(shù)字化轉型謀求企業(yè)發(fā)展
　　
　　2020年以來，圍繞推動實體經濟數(shù)字化轉型，國家各部委及地方政府陸續(xù)出臺多項政策、方案及指導意見。數(shù)字化大潮下，企業(yè)數(shù)字化轉型的窗口期已經開啟，數(shù)字化轉型不再是道戰(zhàn)略選擇題，而已經成為企業(yè)戰(zhàn)略的必選題。
　　
　　數(shù)字化轉型將給企業(yè)帶來三大變化。一是加速創(chuàng)新，商業(yè)模式的平均壽命不斷縮短、快速更迭，將重塑商業(yè)邏輯、生產方式和消費方式；二是細分領域的快速發(fā)展，未來中國產業(yè)互聯(lián)網將迎來爆發(fā)式發(fā)展，與消費互聯(lián)網贏家通吃的格局不同，產業(yè)互聯(lián)網中會涌現(xiàn)出更多的細分領域，帶來發(fā)展機遇；三是重構競爭壁壘，未來生態(tài)化的合作發(fā)展，報團取暖將形成新的競爭壁壘。
　　
　　企業(yè)數(shù)字化轉型不僅僅只是影響增長速率的問題，甚至會直接影響企業(yè)的生死存亡。物產中大融資租賃集團自2019年啟動數(shù)字化建設至今，已投入了大量的人力、物力和財力，逐步形成了數(shù)字化發(fā)展的基礎。集團牢固樹立危機意識，深刻認識數(shù)字化帶來的影響，認識數(shù)字經濟時代下的企業(yè)發(fā)展規(guī)律，主動求變，在論證完善“十四五”規(guī)劃中數(shù)字化建設的發(fā)展定位與路徑的基礎上，實現(xiàn)三個提升：一是以數(shù)字化資產推動集團商業(yè)模式的創(chuàng)新和提升；二是以數(shù)字化應用推動金融服務能力的提升，其中既包括客戶端的提升前臺獲客能力，也包括企業(yè)端的中臺智能化風控、風險定價能力；三是通過OA、SAP等數(shù)字化運營，優(yōu)化日常成本管控，推動企業(yè)精細化管理。最終借數(shù)字化之勢，實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展方式的轉變及發(fā)展內在動力的轉換。
　　
　�。ㄈ┙Y合自身的資源與能力科學定位
　　
　　在產業(yè)促進和金融協(xié)同的基礎上，才能構建核心競爭力，實現(xiàn)公司的可持續(xù)經營。物產中大融資租賃集團在“十三五”規(guī)劃期間就明確了產業(yè)金融發(fā)展戰(zhàn)略并堅定實施。近年來，公司更是根據(jù)自身優(yōu)勢和資源稟賦，逐步聚焦主業(yè)，并在行業(yè)中形成了一定的競爭優(yōu)勢，具備了進一步深化發(fā)展的基礎。未來五年，物產中大融資租賃集團在明確自身資源優(yōu)勢、企業(yè)發(fā)展階段、市場滲透率的前提下，堅定產業(yè)金融發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步推進“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃的實施：
　　
　　1.業(yè)務部門打造核心競爭能力。物產中大融資租賃集團著力把握產業(yè)脈搏、更新產業(yè)認識；多元化拓展獲客渠道，提高潛在客戶的轉化率；合理配比成熟的標準化產品和創(chuàng)新的開放型產品，以差異化凸顯產品的市場競爭優(yōu)勢；堅持以具有競爭力的產品打開市場，以高附加值的服務抓牢客戶，將“市場認可的產品及客戶信賴的服務”打造成公司業(yè)務的核心競爭力。
　　
　　2.職能部門提升綜合服務能力。物產中大融資租賃集團積極提高站位，多從戰(zhàn)略高度思考和履行部門職能，從事務性職能向服務性、賦能性職能轉變；借助數(shù)字化轉型成果，提高服務能力、提升服務效率；因數(shù)字化轉型而釋放的人的能力向更困難、更復雜的工作崗位聚集；升級人的專業(yè)化能力，實現(xiàn)人與系統(tǒng)能力的螺旋提升，發(fā)揮數(shù)字化轉型的真正價值。
　　
　　“十四五”開局之年，物產中大融資租賃集團將立足新階段，適應新形勢，持續(xù)深化金融供給側結構性改革，助力融資租賃行業(yè)高質量發(fā)展，并向各級政府、監(jiān)管部門、金融機構、實體經濟等融資租賃相關單位展現(xiàn)行業(yè)新風貌，更好地發(fā)揮融資租賃在服務實體經濟、促進經濟穩(wěn)定增長和轉型升級中的作用。