飛機租賃是現(xiàn)代航空產(chǎn)業(yè)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，具有資源占用少、技術(shù)含量高、附加值高的特點，在優(yōu)化金融資源配置、帶動航空產(chǎn)業(yè)升級、促進經(jīng)濟長效增長等方面發(fā)揮著重要作用。從全球范圍來看，飛機租賃發(fā)展時間最久、業(yè)務(wù)模式最為成熟、發(fā)展機制最為完善的國家非愛爾蘭莫屬。

愛爾蘭位于歐洲西部的愛爾蘭島，西鄰大西洋、東與英國隔愛爾蘭海相望，是北美通向歐洲的通道，也是世界航運中心之一。愛爾蘭人口約為500萬，2020年GDP總量約為4000億美元，人均GDP近80000美元，高居世界第三，是一個高度發(fā)達的資本主義國家，被譽為“歐洲小虎”。

愛爾蘭是全球最早開展飛機租賃業(yè)務(wù)的國家之一，也是全球最大的飛機租賃市場和航空金融中心，有著非常成熟的飛機租賃發(fā)展經(jīng)驗和發(fā)展理念。我國的飛機租賃業(yè)最近十幾年雖然得到了很大的發(fā)展，但與世界一流的飛機租賃市場相比還有一定的差距，因此，了解和學(xué)習(xí)愛爾蘭飛機租賃的發(fā)展經(jīng)驗，無論是對完善我國飛機租賃業(yè)政策環(huán)境，還是對未來發(fā)展方向的把控都有十分重要的借鑒意義。

發(fā)展現(xiàn)狀
1975年，托尼·瑞恩在愛爾蘭的克萊爾郡香農(nóng)成立了第一家商用飛機銷售和租賃公司--吉尼斯·匹特航空公司（Guinness Peat Aviation），標(biāo)志著愛爾蘭飛機租賃業(yè)的興起。

此后，愛爾蘭政府不斷優(yōu)化國內(nèi)營商環(huán)境、出臺各項優(yōu)惠政策，吸引了大量來自全球各地的投資銀行、私募股權(quán)基金、養(yǎng)老基金等機構(gòu)投資者以及法律、金融、技術(shù)等領(lǐng)域內(nèi)的專業(yè)人才，有力地推動了航空產(chǎn)業(yè)及飛機租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展。如今，已過去了近半個世紀(jì)，愛爾蘭建立了完整的航空產(chǎn)業(yè)鏈，并成為全球飛機租賃的聚集地。

目前，在愛爾蘭注冊的飛機租賃公司超過了50家，全球規(guī)模最大的15家飛機租賃公司中有14家在愛爾蘭開展飛機租賃業(yè)務(wù)，擁有的飛機數(shù)量超過10000架，資產(chǎn)規(guī)模總量超過1100億歐元，愛爾蘭管理著全球約22%的機隊以及近50%的商用飛機租賃，愛爾蘭每年的飛機租賃業(yè)務(wù)額占全世界的50%以上。

據(jù)愛爾蘭相關(guān)部門統(tǒng)計，航空業(yè)每年對愛爾蘭經(jīng)濟的貢獻值超過40億歐元，并提供了超過4.4萬個就業(yè)崗位，而其中僅飛機租賃業(yè)就貢獻了5.5億歐元，提供了超過5000個就業(yè)崗位。飛機租賃業(yè)帶來的收入在愛爾蘭的GDP中占比超過4%，已成為愛爾蘭國民經(jīng)濟發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一。

2020年由于新冠疫情的爆發(fā)，愛爾蘭的航空業(yè)受到了較大沖擊，為了支持航空業(yè)的復(fù)蘇，愛爾蘭政府出臺了總額為8000萬歐元的一攬子財政支持和政策幫扶計劃，其中，4800萬歐元用于支持機場建設(shè)，2200萬歐元用于支持科克機場以及香農(nóng)機場的運營。雖然疫情給行業(yè)帶來的負面影響短期難以消除，但隨著英國協(xié)議脫歐、疫苗逐步普及以及全球經(jīng)濟的總體向好，愛爾蘭的航空業(yè)有望迎來復(fù)蘇。

愛爾蘭之所以能夠持續(xù)不斷地吸引全球各地的資本和人才，并逐步發(fā)展成為全球飛機租賃業(yè)的中心，優(yōu)惠的稅收政策、發(fā)達的資本市場、成熟的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)、完善的人才培養(yǎng)機制、友好的法律環(huán)境、優(yōu)越的地理位置這6大要素起到了最為關(guān)鍵的作用。

1、優(yōu)惠的稅收政策

愛爾蘭的公司所得稅稅率僅為12.5%，是歐洲最低的所得稅稅率之一，也是世界上“在岸”法定公司所得稅稅率最低的國家之一。值得一提的是，愛爾蘭的所得稅與新加坡等地不同，它并非是一項激勵政策，而是適用于所有行業(yè)“營業(yè)收入”的標(biāo)準(zhǔn)稅率，已實行了二十多年并且得到了國內(nèi)各個主要政黨的廣泛支持，對于融資租賃公司而言更具透明度和確定性。

愛爾蘭的稅務(wù)政策允許飛機租賃公司以加速折舊的方式對飛機資產(chǎn)提取折舊，年折舊率為12.5%，遠高于一般國家每年3.4%-3.6%的標(biāo)準(zhǔn)，大大降低了飛機租賃企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

愛爾蘭對飛機租賃業(yè)務(wù)實行增值稅和印花稅豁免政策；對一些非居民企業(yè)，例如位于歐盟國家以及與愛爾蘭簽署避免雙重征稅協(xié)定國家的企業(yè)豁免利息和股息收入所得稅；對在境外開展租賃業(yè)務(wù)所取得的租金豁免預(yù)提所得稅。

在愛爾蘭，租賃公司當(dāng)年的營業(yè)虧損除了可以抵扣當(dāng)年和上一年度的應(yīng)稅收入之外，還可以無限期結(jié)轉(zhuǎn)來抵扣以后同一業(yè)務(wù)的營業(yè)收入。除特殊情況外，租賃公司用于業(yè)務(wù)經(jīng)營或商業(yè)用途的借款利息可以抵稅，而非業(yè)務(wù)經(jīng)營用途的借款利息，如收購其他公司股份的借款利息，在滿足特定條件的前提下，在已支付基礎(chǔ)上也是可以扣除的，愛爾蘭目前沒有任何限制利息支付用來抵稅的規(guī)定。

愛爾蘭目前已經(jīng)與全球74個國家和地區(qū)簽署了避免雙重征稅協(xié)定，根據(jù)協(xié)定，簽約的兩國政府向?qū)Ψ狡髽I(yè)在本國繳納的預(yù)提所得稅實施減免政策。廣泛簽署的跨國協(xié)定使得其他國家在短期內(nèi)難以匹配愛爾蘭的稅收政策，因此愛爾蘭的租賃公司在國際市場更具競爭力。

在個人所得稅層面，愛爾蘭同樣推出了一系列的優(yōu)惠政策。2009年，愛爾蘭推出了特殊派駐人員減免計劃（SARP），該計劃的主要內(nèi)容為：對符合條件的到愛爾蘭工作的海外人才，尤其是高技能領(lǐng)域人才，愛爾蘭稅務(wù)部門在連續(xù)5個稅收年度內(nèi)對其應(yīng)稅收入的30%予以稅收豁免，該政策于2010年正式實施，隨后優(yōu)惠適用范圍又進一步擴展到與愛爾蘭簽署避免雙重征稅協(xié)定的國家派駐人員。此外，愛爾蘭還為在巴西、俄羅斯、印度、中國、南非、中東和某些非洲國家工作的愛爾蘭稅務(wù)居民提供所得稅減免。

2、發(fā)達的資本市場 

愛爾蘭是世界金融中心之一，目前有250多個全球性金融機構(gòu)在愛爾蘭建立了運營部門，其中包括美林證券、花旗銀行、摩根大通等，全球前20大保險機構(gòu)中有一半以上也落戶于愛爾蘭。根據(jù)愛爾蘭銀行協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，跨國金融機構(gòu)在愛爾蘭的資產(chǎn)總額超過了3000億歐元，占愛爾蘭金融業(yè)總資產(chǎn)的30%以上。飛機租賃業(yè)作為一種資本密集型產(chǎn)業(yè)，需要大量的資金來支撐其發(fā)展，大量匯聚于愛爾蘭的金融機構(gòu)為飛機租賃業(yè)開展國際資本借貸、債券發(fā)行、保險等金融服務(wù)提供了極大的便利。

愛爾蘭擁有世界上種類最全的飛機資產(chǎn)證券化工具，并且在過去五年內(nèi)市場規(guī)模增長迅速，其中，2018年發(fā)行了超過75億美元的飛機租賃ABS。目前，愛爾蘭證券交易所擁有大量的航空債券以及航空上市公司股票（包括瑞安航空和愛爾蘭航空），總價值超過了120億美元，愛爾蘭證券交易所還計劃建立與飛機租賃的債權(quán)和其他融資工具相關(guān)的專門交易所。

愛爾蘭還擁有非常吸引人的租賃資產(chǎn)證券化和結(jié)構(gòu)性融資稅收制度，允許一些符合條件的愛爾蘭企業(yè)以節(jié)稅租賃的方式持有一系列的資產(chǎn)類別，此外，一些在其他地區(qū)受到嚴格監(jiān)管的投資工具在愛爾蘭也可以實現(xiàn)稅收中性。

3、成熟的關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè) 

愛爾蘭飛機租賃業(yè)的成功很大程度上得益于近幾十年形成的與飛機租賃相關(guān)的產(chǎn)業(yè)群，愛爾蘭不僅有大量經(jīng)驗豐富的飛機租賃團隊，還培育了一批與飛機租賃相關(guān)聯(lián)的律師事務(wù)所、稅務(wù)咨詢機構(gòu)、投資顧問機構(gòu)以及外包服務(wù)公司等高度專業(yè)化的服務(wù)機構(gòu)，對當(dāng)?shù)仫w機租賃業(yè)的發(fā)展起到了非常重要的支持和促進作用。

近年來，由于航空業(yè)的迅速發(fā)展，飛機租賃公司的數(shù)量也在不斷增加，各類關(guān)聯(lián)機構(gòu)則為這些租賃公司提供了大量的人才。比如，飛機租賃公司可以從畢馬威、普華永道等會計師事務(wù)所尋找在會計方面豐富經(jīng)驗的人才，也可以從投資銀行找到并購交易方面的專家，還可以從財務(wù)公司找到熟悉稅務(wù)政策的研究人員。

此外，當(dāng)一架飛機從上一家航空公司退租并交付到下一家航空公司時，飛機交付現(xiàn)場的管理以及構(gòu)型的重新定義等工作，主要是由當(dāng)?shù)氐牡谌劫Y產(chǎn)管理公司工作人員而非租賃公司內(nèi)部人員來完成的。大量的專業(yè)服務(wù)機構(gòu)得益于愛爾蘭飛機租賃業(yè)的發(fā)展，同時也反過來極大地促進了愛爾蘭飛機租賃行業(yè)的發(fā)展。

4、完善的人才培養(yǎng)機制  

愛爾蘭擁有一支十分年輕并且受過良好教育的勞動力隊伍，為了更好地發(fā)展飛機租賃業(yè)，愛爾蘭的許多高校還專門開設(shè)了航空金融等相關(guān)課程，比如愛爾蘭國立都柏林大學(xué)Smurfit商學(xué)院開設(shè)了歐洲第一個航空金融碩士專業(yè)。此外，很多高校還與當(dāng)?shù)氐娘w機租賃公司簽署了一系列合作協(xié)議，高校學(xué)生可以進入到飛機租賃公司進行實習(xí)以及參與項目研究，以進一步積累行業(yè)經(jīng)驗。

愛爾蘭航空集團Arthur Cox的負責(zé)人表示，稅收政策使愛爾蘭在飛機租賃領(lǐng)域非常具有吸引力，然而新加坡等地也在積極制定更加優(yōu)惠的稅收政策并準(zhǔn)備與愛爾蘭展開競爭，在飛機租賃的未來發(fā)展中，教育將會是行業(yè)競爭的關(guān)鍵，這同樣也是愛爾蘭重點關(guān)注的領(lǐng)域。

此外，主要的飛機租賃領(lǐng)軍企業(yè)，如AerCap、GECAS、SMBC等公司的總部都設(shè)在愛爾蘭，來自中國的國銀金租、工銀金租、招銀金租等租賃公司也在愛爾蘭設(shè)立了飛機租賃專業(yè)子公司，這些飛機租賃巨頭不但大大拓展了愛爾蘭飛機租賃的市場規(guī)模，形成了產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)，還培育出了大量的高端人才，全球前四大飛機租賃公司中有三家的首席執(zhí)行官來自GPA航空公司。雖然GPA已被GECAS收購，但它仍為愛爾蘭提供了強大的人才儲備，為愛爾蘭飛機租賃業(yè)的長遠發(fā)展做出了重要貢獻。

5、友好的法律環(huán)境  

從法律角度看，愛爾蘭是一個英語系的司法管轄區(qū)，國內(nèi)的法律衍生于英國的普通法體系，更加注重對航空資產(chǎn)債權(quán)人的保護，并且鼓勵由進出口信貸中介支持的或其他孤兒結(jié)構(gòu)形式的融資方式。

愛爾蘭是最早加入《開普敦公約》的國家之一，《開普敦公約》建立了一套國際通用的法規(guī)來更好的保護航空器債權(quán)人和出租人的利益，同時使飛機、飛機發(fā)動機和直升機的融資、租賃和銷售更加便利，同時也極大地促進了愛爾蘭航空業(yè)的發(fā)展。此外，根據(jù)《開普敦公約》項下《航空器設(shè)備議定書》設(shè)立的航空器國際登記處也位于愛爾蘭，這是由公約指定的監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)設(shè)立并監(jiān)督，一個完全電子化的登記系統(tǒng)，也是開普敦公約的重要成果之一。

6、優(yōu)越的地理位置  

愛爾蘭位于歐洲西部，是北美通向歐洲的通道，在溝通大西洋兩岸的航運業(yè)中占據(jù)了地理優(yōu)勢，愛爾蘭的航空產(chǎn)業(yè)因此順勢而起，由最初的燃料補給站發(fā)展成為跨大西洋的航班中轉(zhuǎn)站，此后國際地位不斷提升，并成為國際航運中心之一。此外，鑒于航空金融領(lǐng)域的大多數(shù)投資者都來自于北美和亞洲，位于兩大洲之間的愛爾蘭處在十分有利的時區(qū)，能夠非常及時的與投資者取得聯(lián)系，這也對愛爾蘭飛機租賃業(yè)的發(fā)展起到了一定的推動作用。

總的來說，愛爾蘭飛機租賃業(yè)的發(fā)展不是一蹴而就的，而是幾十年來整個國家共同努力的結(jié)果。我們在學(xué)習(xí)愛爾蘭飛機租賃的發(fā)展經(jīng)驗時，不應(yīng)只關(guān)注那些易于復(fù)制的稅收政策，更要在專業(yè)知識的普及教育、人才的培養(yǎng)、關(guān)聯(lián)行業(yè)的發(fā)展等方面多下功夫，唯有如此，我們的飛機租賃業(yè)才能形成自身的競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)更加長遠的發(fā)展。