一、商業(yè)保理概述

　　所謂保理合同是指供應(yīng)商和保理商之間所訂立的合同，該合同涉及的應(yīng)收賬款應(yīng)是供應(yīng)商和其客戶簽訂的銷售合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，而對(duì)于個(gè)人、家人或家庭使用的貨物銷售所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款則不屬于該類業(yè)務(wù)的應(yīng)收賬款，同時(shí)保理商至少應(yīng)提供包括融資、賬戶管理、賬款催收、壞賬擔(dān)保在內(nèi)的至少兩項(xiàng)服務(wù)。

　　根據(jù)我國《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》則規(guī)定，保理業(yè)務(wù)是集賬款催收、管理、壞賬擔(dān)保以及融資于一身的金融服務(wù)，并以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款為前提。商業(yè)保理業(yè)務(wù)則主要指非銀行機(jī)構(gòu)開展的保理業(yè)務(wù)，與保理業(yè)務(wù)本質(zhì)是一致的。對(duì)于商業(yè)保理的定義，是指債權(quán)人與保理商通過合同約定，將基于與債務(wù)人訂立的銷售、服務(wù)、出租等基礎(chǔ)合同產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，保理商提供以下至少兩項(xiàng)內(nèi)容的金融服務(wù)：融資、賬戶管理、催收、資信調(diào)查、壞賬擔(dān)保，其核心是應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓和受讓，通過對(duì)企業(yè)提供應(yīng)收賬款的提前預(yù)付實(shí)現(xiàn)企業(yè)的融資目的。

　�。ㄒ唬┳再Q(mào)區(qū)政策

　　2013 年 9 月，中國國務(wù)院出臺(tái)了《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，允許在自貿(mào)區(qū)成立的融資租賃公司兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。2014 年 2月，中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)管理委員會(huì)出臺(tái)《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，根據(jù)暫行辦法第五條，從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)的企業(yè)可以開展以下業(yè)務(wù)：（一）進(jìn)出口保理業(yè)務(wù)；（二）國內(nèi)及離岸保理業(yè)務(wù)；（三）與商業(yè)保理相關(guān)的咨詢服務(wù)；（四）經(jīng)許可的其他相關(guān)業(yè)務(wù)。融資租賃公司可申請(qǐng)兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶有關(guān)的上述業(yè)務(wù)。同時(shí)，暫行辦法亦對(duì)商業(yè)保理企業(yè)的條件進(jìn)行了規(guī)定，如應(yīng)具備相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)、資金實(shí)力、無不良信用記錄等。即，在自貿(mào)區(qū)成立并批準(zhǔn)從事商業(yè)保理的融資租賃公司，可以開展與租賃物及租賃客戶有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。

　　（二）對(duì)融資租賃行業(yè)的影響和意義

　　由于融資租賃業(yè)務(wù)，以融物為載體，以融資為目的，有關(guān)業(yè)務(wù)必須建立在租賃物的橋梁上，通過租賃物的價(jià)值體現(xiàn)融資的金額，通過對(duì)租賃物的買賣，實(shí)現(xiàn)租賃款項(xiàng)的投放。目前市場上主流的租賃物為飛機(jī)、船舶、商用車、工程機(jī)械、生產(chǎn)設(shè)備等，從長期來看市場上的租賃物會(huì)不斷地更新?lián)Q代，為融資租賃企業(yè)不斷創(chuàng)造機(jī)會(huì)，但從短期來看、從具體的市場主體出發(fā)，對(duì)租賃物的需求都是有限的，一般一個(gè)企業(yè)在三到五年內(nèi)或者更長的時(shí)間內(nèi)只會(huì)對(duì)設(shè)備做一次購置性投入，因此對(duì)于融資租賃企業(yè)而言，對(duì)一個(gè)客戶一般只有一次融資服務(wù)。當(dāng)然這是從一般的情況分析，不排除個(gè)別企業(yè)在擴(kuò)大再生產(chǎn)或是設(shè)備升級(jí)上做得好的，比如運(yùn)輸類的企業(yè)，如航空公司和航運(yùn)企業(yè)等，但是就筆者所在企業(yè)的數(shù)據(jù)來看，大部分生產(chǎn)型的企業(yè)與融資租賃企業(yè)之間的交易只有一次。由此引申的問題是多方面的，首先是對(duì)于融資租賃企業(yè)而言，由于單一客戶的融資需求有限，為了開展業(yè)務(wù)，租賃企業(yè)就需要不斷開拓新的客戶，針對(duì)新的客戶需要新的調(diào)查和評(píng)審，勢(shì)必增加融資租賃企業(yè)的運(yùn)營成本。其次，對(duì)于客戶而言，由于與融資租賃企業(yè)只有有限的交易次數(shù)，不容易建立他在融資租賃企業(yè)里的良好信用記錄，由于相互的不熟悉，帶來的后果就是客戶在融資租賃企業(yè)的融資成本將會(huì)增加。最后，對(duì)于客戶來說，由于他和租賃公司之間的融資交易往往是一錘子買賣，相互的依存度較少，因此在客戶出現(xiàn)資金緊缺時(shí)，由于它對(duì)銀行的依存度更高，在銀行那里能為他帶來新的融資機(jī)會(huì)，因此在選擇償還銀行貸款和租賃公司的租金之間，客戶更傾向于償還銀行貸款，而對(duì)租賃公司違約。

　　因此，筆者認(rèn)為國家允許在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的融資租賃企業(yè)兼營與主營業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，為國內(nèi)融資租賃企業(yè)打開了一扇新的大門，融資租賃企業(yè)可以充分利用商業(yè)保理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，為租賃客戶設(shè)計(jì)、提供更豐富、更具個(gè)性化的金融服務(wù)，增加與客戶之間的相互依存度，提升融資租賃企業(yè)的競爭力，同時(shí)通過增加融資渠道有利于解決目前中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。

　�。ㄈI(yè)務(wù)模式探討——以船舶融資租賃為例

　　案例：S 公司是一個(gè)施工企業(yè)，準(zhǔn)備新建一艘海上施工船，G公司是一家融資租賃企業(yè)，準(zhǔn)備為 S 公司該艘新建的施工船提供融資租賃服務(wù)，同時(shí) G 公司了解到 S 公司還有其他流動(dòng)性資金需求。從常規(guī)來說，G公司只能就該新建的船舶提供資金支持。但是，G 公司是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)成立的經(jīng)批準(zhǔn)可以從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)的融資租賃公司，G 公司了解到 S公司還有其他的工程已經(jīng)接近完工，且業(yè)主方對(duì)驗(yàn)收基本沒有意見，而工程款還沒結(jié)，G 公司經(jīng)過審查認(rèn)為業(yè)主方具備支付工程款能力，那么 G公司可在提供船舶的融資租賃服務(wù)外，可為 S 公司的應(yīng)收工程款提供商業(yè)保理業(yè)務(wù)。這樣 G 公司可以在 S 公司處開展兩項(xiàng)融資業(yè)務(wù)，而 S 公司也可以單從 G公司獲得兩筆不同性質(zhì)的融資，以此類推。

　　二、保理基本類型：

　　（一）有追索權(quán)的保理和無追索權(quán)的保理

　　有追索權(quán)的保理是指供應(yīng)商將應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓銀行（即保理商），供應(yīng)商在得到款項(xiàng)之后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應(yīng)商進(jìn)行追索，要求償還預(yù)付的貨幣資金。當(dāng)前銀行出于謹(jǐn)慎性原則考慮，為了減少日后可能發(fā)生的損失，通常情況下會(huì)為客戶提供有追索權(quán)的保理。

　　無追索權(quán)的保理則相反，是由保理商獨(dú)自承擔(dān)購貨商拒絕付款或無力付款的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)商在與保理商開展了保理業(yè)務(wù)之后就等于將全部的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了銀行。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)過大，銀行一般不予以接受。

　　（二）明保理和暗保理

　　明保理和暗保理是按照是否將保理業(yè)務(wù)通知購貨商來區(qū)分的。

　　明保理是指供貨商在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的時(shí)候應(yīng)立即將保理情況告知購貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。

　　而暗保理則是將購貨商排除在保理業(yè)務(wù)之外，由銀行和供貨商單獨(dú)進(jìn)行保理業(yè)務(wù)，在到期后供貨商出面進(jìn)行款項(xiàng)的催討，收回之后再交給保理商。供貨商通過開展暗保理可以隱瞞自己資金狀況不佳的狀況。

　　需要注意的是，在我國《合同法》中有明確的規(guī)定，供應(yīng)商在對(duì)自有應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓時(shí)，須在購銷合同中約定，且必須通知買方。

　　因此這就決定了目前在國內(nèi)銀行所開展保理業(yè)務(wù)都是明保理。

　　（三）折扣保理和到期保理

　　折扣保理又稱為融資保理，是指當(dāng)出口商將代表應(yīng)收賬款的票據(jù)交給保理商時(shí)，保理商立即以預(yù)付款方式向出口商提供不超過應(yīng)收賬款80%的融資，剩余20%的應(yīng)收賬款待保理商向債務(wù)人（進(jìn)口商）收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。

　　到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表應(yīng)收賬款的銷售發(fā)票等單據(jù)時(shí)并不向出口商提供融資，而是在單據(jù)到期后，向出口商支付貨款。無論到時(shí)候貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。