一場(chǎng)旨在降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)的增值稅改革，誰料對(duì)融資租賃業(yè)構(gòu)成了滅頂之災(zāi)

　　 2008年12月9日，探討多年的增值稅轉(zhuǎn)型改革終于出臺(tái)。根據(jù)2009年1月1日起實(shí)行的《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》（下稱《暫行條例》），全國(guó)所有地區(qū)、所有行業(yè)屆時(shí)將推行增值稅轉(zhuǎn)型改革。其核心內(nèi)容是，允許企業(yè)抵扣新購(gòu)入設(shè)備所含的17％的增值稅。

　　新稅制顯然有利于刺激企業(yè)加大設(shè)備投資。但由于新稅制并未明確適用于融資租賃行業(yè)，亦缺少相關(guān)配套政策，已引起融資租賃行業(yè)的普遍恐慌。

　　“按現(xiàn)有的政策，對(duì)有資質(zhì)的融資租賃企業(yè)而言，這無異于滅頂之災(zāi)�！敝袊�(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃委員會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)屈延凱說。

　　融資租賃非常類似銀行或廠商為消費(fèi)者提供的大宗商品的分期付款，但不同的是引入了出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性，要待租賃結(jié)束后才將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。這種方式降低了承租人一次性現(xiàn)金支出的壓力。除了飛機(jī)、船舶這類特別昂貴的資產(chǎn)，有關(guān)大企業(yè)多采用融資租賃這種方式，融資租賃業(yè)的大多數(shù)客戶都是中小企業(yè)，它在促進(jìn)廠商產(chǎn)品銷售的同時(shí)，也解決了使用設(shè)備企業(yè)融資難的問題。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷的情況下，融資租賃本可更有機(jī)會(huì)發(fā)揮作用。

　　目前，融資租賃占整個(gè)租賃業(yè)30％至40％。有融資租賃資質(zhì)的租賃公司有以下幾類：一類是由銀監(jiān)會(huì)審批和監(jiān)管的5家銀行系金融租賃公司和原來12家金融租賃公司，資產(chǎn)規(guī)模700億元左右，其中銀行系金融租賃公司占比高達(dá)71％；另一類是由商務(wù)部審批和監(jiān)管的37家廠商背景的內(nèi)資融資租賃公司，及100家廠商背景的外資租賃公司，如思科、惠普等著名IT廠商均在其中，租賃資產(chǎn)規(guī)模不到800億元。此外，還有數(shù)千家在工商機(jī)構(gòu)注冊(cè)成立的無融資租賃資質(zhì)的租賃公司。

　　如果通過融資租賃方式添置固定資產(chǎn)不能抵扣增值稅，無疑增加了企業(yè)的采購(gòu)成本，企業(yè)將不再選擇此種方式購(gòu)置設(shè)備，這對(duì)中國(guó)原本薄弱的融資租賃行業(yè)無疑是致命打擊；同時(shí)，也打破了原有的市場(chǎng)秩序——按照原有稅收政策，無融資租賃資質(zhì)的租賃公司開展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)仍可以抵扣增值稅，這意味著原本具備資質(zhì)的租賃公司反而被排斥出局。

　　據(jù)了解，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局正在緊鑼密鼓地制定增值稅轉(zhuǎn)型實(shí)施細(xì)則，融資租賃已被納入考慮范圍；銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)召集有關(guān)金融租賃公司研討稅收問題帶來的影響和改進(jìn)意見，中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃業(yè)委員會(huì)也正在積極提供建議方案，如何為融資租賃業(yè)爭(zhēng)取到合理政策。

　　來自銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，目前租賃業(yè)的滲透率約4％，雖較2005年的1.3％有大幅增長(zhǎng)，但遠(yuǎn)不及美國(guó)的30％，租賃業(yè)的發(fā)展仍有待改善。而中國(guó)稅收、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、物權(quán)登記等基本制度的不健全，也使得融資租賃業(yè)的發(fā)展步履維艱。

　　稅負(fù)不均

　　早在2004年和2007年，東北和中部六省已進(jìn)行擴(kuò)大增值稅抵扣范圍的改革試點(diǎn)。在東北地區(qū)的試點(diǎn)適用于八個(gè)行業(yè)，有裝備制造業(yè)、石油化工業(yè)、冶金業(yè)、船舶制造業(yè)、汽車制造業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、軍品工業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，均是適合融資租賃的行業(yè)。但因當(dāng)時(shí)東北和中部地區(qū)涉及融資租賃業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)少、規(guī)模小，比如東北地區(qū)僅有一家具有融資租賃資質(zhì)的租賃公司（但業(yè)務(wù)主要在北京地區(qū)），這一矛盾并沒有引起業(yè)內(nèi)及財(cái)稅部門的關(guān)注。

　　融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。即出租人根據(jù)承租人所要求的規(guī)格、型號(hào)、性能等條件，購(gòu)入設(shè)備租賃給承租人，合同期內(nèi)設(shè)備所有權(quán)屬于出租人，承租人只擁有使用權(quán)，合同期滿付清租金后，承租人有權(quán)按殘值購(gòu)入設(shè)備，以擁有設(shè)備的所有權(quán)。

　　屈延凱告訴記者，此前試點(diǎn)地區(qū)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)稅適用政策的有關(guān)規(guī)定有些不明確。

　　此前擴(kuò)大增值稅抵扣范圍的有關(guān)暫行辦法規(guī)定：“通過融資租賃方式取得的固定資產(chǎn)，出租方按照《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》的規(guī)定繳納增值稅�！�

　　目前具有資質(zhì)的融資租賃公司執(zhí)行的是2003年的財(cái)稅政策，就融資租賃的收入扣除相應(yīng)設(shè)備成本的余額交納營(yíng)業(yè)稅。按《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》的規(guī)定，有資質(zhì)的融資租賃公司“無論融資租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方，均征收營(yíng)業(yè)稅，不征收增值稅”。

　　《暫行條例》卻規(guī)定：“其他單位從事的融資租賃業(yè)務(wù)，租賃的貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方，征收增值稅，不征收營(yíng)業(yè)稅�！�

　　這意味著，按照新稅制，無資質(zhì)的內(nèi)資租賃公司，在開展融資性租賃業(yè)務(wù)時(shí)，可以進(jìn)行17％的增值稅抵扣，但有融資租賃資質(zhì)的租賃公司卻無法抵扣。

　　對(duì)此，屈延凱認(rèn)為：“不同性質(zhì)的企業(yè)做的相同性質(zhì)的交易，應(yīng)該適用相同稅種；其中存在稅負(fù)不平等的問題，應(yīng)該統(tǒng)一稅負(fù)。”

　　客戶流失

　　更致命的是，上述規(guī)定顯然將使原本具有資質(zhì)的融資租賃公司客戶流失顯著。

　　以一家企業(yè)購(gòu)買1000萬元人民幣的機(jī)械設(shè)備為例。企業(yè)通過融資租賃方式分三年購(gòu)買，除了每年繳納300多萬元的租金和其他服務(wù)費(fèi)用，還要繳納17％的增值稅。

　　“如果企業(yè)以銀行貸款或直接購(gòu)買這批生產(chǎn)設(shè)備，一次性繳納全部費(fèi)用，但因可享受增值稅抵扣，整體的購(gòu)置成本將節(jié)約近兩成，企業(yè)自然要考慮是不是啟用融資租賃，改用其他融資方式。”中聯(lián)重工科技發(fā)展股份有限公司融資租賃事業(yè)部總經(jīng)理萬鈞向記者介紹。

　　一家外資廠商背景的財(cái)務(wù)經(jīng)理對(duì)此亦表示憂慮：“在新政策下，我們最直接的反應(yīng)恐怕是不得不減少在中國(guó)最終用戶的份額了。如果融資租賃不能抵扣增值稅，終端客戶不會(huì)愿意再用，融資就會(huì)有困難；如果我們轉(zhuǎn)而為供應(yīng)商融資，那么風(fēng)險(xiǎn)控制會(huì)是另一個(gè)問題�！�

　　萬鈞援引澳大利亞的例子稱，上個(gè)世紀(jì)80年代中期，澳大利亞將企業(yè)采取融資租賃方式取得的設(shè)備，由原來的增值稅一次性抵扣改為按租金分期抵扣，這與中國(guó)的新稅制不允許融資租賃抵扣增值稅的規(guī)定相比，還不算嚴(yán)重。但即便如此，該國(guó)的融資租賃行業(yè)立即遭到嚴(yán)重打擊，1986年-1989年，澳大利亞租賃滲透率由33％陡降至20％，大量業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向銀行按揭或分期付款方式。

　　為了留住客戶，融資租賃公司也可以選擇先為客戶承擔(dān)這增加的17％的采購(gòu)成本，但以目前融資租賃本身利潤(rùn)率，根本無力承擔(dān)。金融學(xué)會(huì)租賃委員會(huì)高級(jí)顧問裘企陽(yáng)對(duì)此算了一筆賬，以2003年業(yè)績(jī)遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于其他金融租賃公司的浙江金融租賃公司為例，該公司2003年末的資產(chǎn)56.19億元，稅前利潤(rùn)是6182.14萬元。也就是說，業(yè)績(jī)遙遙領(lǐng)先的融資租賃機(jī)構(gòu)，其資產(chǎn)稅前利潤(rùn)率也只有13.35％，如果為客戶承擔(dān)17％的成本，當(dāng)年虧損立現(xiàn)。

　　對(duì)此棘手難題，中國(guó)外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)租賃委員會(huì)最終形成的討論方案建議：當(dāng)承租人通過融資租賃添置的固定資產(chǎn)，可以憑供貨廠商開給租賃公司的增值稅專用發(fā)票作為進(jìn)項(xiàng)稅進(jìn)行抵扣，而融資租賃公司自身仍執(zhí)行現(xiàn)行營(yíng)業(yè)稅政策。

　　物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

　　上述方案解決了承租人增值稅抵扣的問題。不過，業(yè)內(nèi)人士又有新的擔(dān)心：在中國(guó)物權(quán)登記制度不完善的情況下，租賃公司也會(huì)面臨喪失物權(quán)控制的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“過去有位承租方客戶拿了我們的設(shè)備發(fā)票，轉(zhuǎn)手把設(shè)備賣了。這是血的教訓(xùn)�！币晃粯I(yè)內(nèi)人士稱。

　　融資租賃登記制度是在融資租賃行業(yè)需要完善的諸多制度之一，融資租賃項(xiàng)下的客戶本身就存在虛假占有資產(chǎn)現(xiàn)象。融資租賃期間，承租人盡管不享有所有權(quán)卻占有租賃物，由于客戶持有發(fā)票則可能違背出租人意愿越權(quán)處置租賃物，如將租賃物轉(zhuǎn)讓給善意第三方或?qū)⒆赓U物用于擔(dān)保等，這一直是融資租賃行業(yè)存在的一大潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　目前中國(guó)缺少動(dòng)產(chǎn)的登記制度。中國(guó)的動(dòng)產(chǎn)沒有專門的登記制度，而是附著在抵押、擔(dān)保登記上面。

　　據(jù)悉，央行征信中心正在依托應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)建立融資租賃登記公示系統(tǒng)，其主要作用是公開披露利害關(guān)系人在特定財(cái)產(chǎn)上可能存在的權(quán)利，并依此確立在同一財(cái)產(chǎn)上的多個(gè)權(quán)利發(fā)生沖突時(shí)的受償順序。不過，業(yè)內(nèi)資深專家沙泉認(rèn)為，這些都是側(cè)重債權(quán)環(huán)節(jié)的登記，還不能解決全部問題。

　　沙泉建議，當(dāng)務(wù)之急是建立權(quán)益登記制度，避免租賃資產(chǎn)被租賃公司售出后，又被轉(zhuǎn)賣多家。在不少發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，為處理所有權(quán)和使用權(quán)分離問題，通常會(huì)設(shè)立權(quán)益登記制度，保障優(yōu)先登記者的有限處分權(quán)。融資租賃登記在物權(quán)設(shè)立初始就把所有權(quán)登記在出資人身上，比抵押權(quán)更有法律保障力度,不僅可以保護(hù)出租人和承租人的權(quán)利，也能為司法審判提供可靠證據(jù)。

　　中國(guó)惟一比較成熟的物權(quán)登記制度是飛機(jī)，包括所有權(quán)登記、占有權(quán)登記、抵押登記和優(yōu)先登記。不管是誰出資購(gòu)買，只要參與了后面的交易環(huán)節(jié)，就可以按法定順序登記所有權(quán)。

　專家認(rèn)為，如果實(shí)行了這項(xiàng)制度，增值稅專用發(fā)票就可以直接開給承租人，目前的問題也就迎刃而解了。