金融創(chuàng)新且看這些建議

　　新聞背景

　　在今年兩會的工作報(bào)告中，市長趙一德提出，要深化金融改革創(chuàng)新，逐步形成多元化、多層次的地方金融體系。擴(kuò)大多種形式的直接融資，支持企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市或收購重組上市公司，鼓勵(lì)股權(quán)融資，發(fā)展企業(yè)短期融資債券業(yè)務(wù)。這不是趙一德第一次提到深化金融改革創(chuàng)新，上月，他在參加中央電視臺二套《對話》欄目錄制時(shí)就說，要通過金融產(chǎn)品創(chuàng)新，將民資“收編”進(jìn)合法金融體系外，溫州還將探索建立政府引導(dǎo)基金，搭建資金的需求與供給平臺，吸引民資進(jìn)入政府投資項(xiàng)目。

　　而溫州民間資本據(jù)人行溫州市中心支行統(tǒng)計(jì)，1月份溫州人民幣存款余額4454.83億元，新增333.05億元，同比多增218.87億元，同比增長27.63%。存款增加很多，4000億民資悄悄“回家”，從側(cè)面驗(yàn)證了溫州民間資本的投資渠道尚待拓展。資本，是驅(qū)動經(jīng)濟(jì)最重要的血液，如果合理引導(dǎo)，將會為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入強(qiáng)勁活力。

　　打造世界溫州人金融中心

　　建立一只屬于溫州人的股權(quán)投資基金，一直是劉光華等僑領(lǐng)的夢想。自去年11月以來，市政府金融辦、僑聯(lián)、交通銀行和10多位僑領(lǐng)經(jīng)過多次座談，這些僑領(lǐng)的夢想正逐漸成為現(xiàn)實(shí)。

　　劉光華說：“溫州不可能成為全國的金融中心，但可以成為溫州人的金融中心，鼓勵(lì)股權(quán)投資基金是個(gè)很好的突破口。”從國外經(jīng)驗(yàn)看，私募中心通常出現(xiàn)在金融中心的外部，形成大小金融中心配對的格局，如紐約-格林維治、倫敦-愛丁堡、法蘭克福-慕尼黑等�！皽刂菥哂旋嫶蟮拿耖g資本優(yōu)勢，據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年1月溫州新增儲蓄超過300億元，我們可以設(shè)想‘上海-溫州’的大小金融中心的配對格局�！�

　　通過股權(quán)投資基金運(yùn)作，可以吸引海外溫州人的資本為溫州本土所用，進(jìn)而帶動溫州的投資和消費(fèi)，拓寬當(dāng)?shù)囟愒础⒐馊A等僑領(lǐng)還為世界溫州人股權(quán)投資基金設(shè)置了發(fā)展路徑：前期，以海外的僑領(lǐng)或者以在國外的溫州政協(xié)委員為首，組建基金的投資人團(tuán)隊(duì)；發(fā)展成熟后，可吸引全國各地商會的溫州投資人。按這個(gè)路徑發(fā)展，這個(gè)私募基金的實(shí)力將會非常強(qiáng)大。“有號召力的溫州人，可以通過幾個(gè)電話籌集上億元的資金，這樣的優(yōu)勢是其他地方不可比擬的�，F(xiàn)在，長三角、珠三角、環(huán)渤海等地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資發(fā)現(xiàn)明顯提速，敢為天下先的溫州人沒有任何理由落后�！�

　　根據(jù)劉光華掌握的信息，交通銀行將對他們設(shè)想的世界溫州人私募股權(quán)投資基金提供全方位支持，并作為首只試點(diǎn)的股權(quán)投資基金進(jìn)行運(yùn)作。

　　盡快出臺優(yōu)惠政策 促進(jìn)創(chuàng)投基金發(fā)展

　　溫州私募基金（簡稱“PE”)的先行者胡旭蒼，浙江首家公開意義上的私募股權(quán)基金——東海創(chuàng)投的發(fā)起人，他如今的身份是環(huán)亞創(chuàng)投私募股權(quán)投資普通合伙人（GP）。

　　胡旭蒼透露，環(huán)亞創(chuàng)投首期基金規(guī)模為10億元，目前已投資了8億元，其中就包括投資“民和股份”，去年5月16日，民和股份（002234）在深交所成功上市，已帶來巨大收益。“美國80%的經(jīng)濟(jì)靠私募支持，中國的蒙牛、網(wǎng)易、百度、盛大、阿里巴巴的成長也靠PE，我們?yōu)槭裁床淮罅Πl(fā)展？”胡旭蒼非常困惑。他認(rèn)為，在商品短缺時(shí)代，溫州的發(fā)展模式具有優(yōu)勢，但這種優(yōu)勢在減退，就必須找到出路。以后大量的人口將集中在服務(wù)業(yè)，而PE就是高產(chǎn)出的服務(wù)業(yè)。但在發(fā)展初期，需要政府盡快出臺優(yōu)惠的財(cái)稅政策。

　　去年6月1日修訂實(shí)施的《合伙企業(yè)法》，可以說為地方發(fā)展PE提供了法律依據(jù)，胡旭蒼說：“重慶率先制定《重慶市關(guān)于鼓勵(lì)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展的意見》，并喊出了打造PE之都的口號；南京在去年7月提出了要發(fā)展創(chuàng)投之都，深圳在去年9月提出要打造風(fēng)險(xiǎn)投資之都。溫州有著資本的優(yōu)勢，但如果沒有把優(yōu)勢發(fā)揮出來就是沒優(yōu)勢。如果動作不快，溫州PE產(chǎn)業(yè)就有可能很快轉(zhuǎn)移到上海等地方。要像重視溫州傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)那樣重視新興產(chǎn)業(yè)。”

　　他建議，溫州首先要盡快制定優(yōu)惠政策，扶持創(chuàng)投產(chǎn)業(yè)發(fā)展；其次，設(shè)立“創(chuàng)投大樓”，加快濱江商務(wù)區(qū)建設(shè)，形成金融服務(wù)業(yè)的產(chǎn)業(yè)集群。

　　扶持小額貸款公司的發(fā)展應(yīng)予以關(guān)注

　　一直以來，李建江在煙具行業(yè)做得有聲有色，但自參加籌建甌海恒隆小額貸款股份有限公司后，他非常擔(dān)心這個(gè)新生事物的前途。

　　李建江給記者算了這么一筆賬，甌海恒隆小額貸款公司注冊資本金2億元，在及時(shí)取得銀行貸款支持一億元并充分利用貸款規(guī)模的前提下，年盈利水平約1500萬元。稅務(wù)部門向他們征收的營業(yè)稅為5%，所得稅25%，稅收負(fù)擔(dān)將達(dá)到800萬元。在公司“貸光”了全部資金后，面臨無米下炊的窘境，卻要養(yǎng)著一批金融專業(yè)人士。更可怕的是，小額貸款公司放貸的對象是“三農(nóng)”項(xiàng)目和小企業(yè)，實(shí)際上是“次級債”，一旦出現(xiàn)壞賬，影響的不僅僅是一家公司。因?yàn)闇刂菰圏c(diǎn)的小額貸款公司都是由各縣多家龍頭企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)投資組建，如果這個(gè)新事物出現(xiàn)意外，將對這些企業(yè)的資金鏈產(chǎn)生損害，進(jìn)而發(fā)生更大的社會問題。

　　為此，李建江在市兩會上提出了“扶持小額貸款公司發(fā)展”的建議。首先，對小額貸款公司的稅收征收能參照農(nóng)村信用社改革時(shí)的稅收優(yōu)惠政策，按營業(yè)稅3％征收，所得稅三年內(nèi)減半征收；其次，要適當(dāng)提高小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)撥備率，按銀行信貸資產(chǎn)分類原則進(jìn)行足額提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金；第三，要建立小額貸款公司人才培訓(xùn)的長效機(jī)制，由政府牽頭并給予一定比例的財(cái)政支持，設(shè)立小額貸款公司人才培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

　　融資租賃，又稱設(shè)備租賃或現(xiàn)代租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部或絕大部分風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。比如，生產(chǎn)企業(yè)融資租賃固定資產(chǎn)，企業(yè)沒有所有權(quán)，只是擁有與該固定資產(chǎn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬及使用權(quán)，按期支付租金。李建江認(rèn)為，溫州發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)，將會大大緩解生產(chǎn)企業(yè)的現(xiàn)金流壓力。

　　李建江稱，融資租賃業(yè)務(wù)是基于真實(shí)的資產(chǎn)買賣和資產(chǎn)使用收益的投融資服務(wù)，是實(shí)實(shí)在在地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的。金融危機(jī)對這個(gè)行業(yè)影響并不大，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于發(fā)展時(shí)期，中小企業(yè)急缺資金時(shí)，金融租賃能充分發(fā)揮融資的功效；當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于蕭條時(shí)期，為了刺激消費(fèi)、緩解市場疲軟，金融租賃又能充分發(fā)揮促銷功能。“不管外部怎樣風(fēng)雨飄搖，對融資租賃業(yè)來說都是商機(jī)�！�