IDC行業(yè)作為人工智能發(fā)展的底座，在一波波人工智能突飛猛進的熱潮中也獲得了大量關(guān)注，但我們仔細看有代表性的IDC公司的報告，卻能感受到一絲寒意。

　　IDC龍頭企業(yè)之一，美股上市的世紀互聯(lián)，主要資產(chǎn)和客戶都在中國，從其公布的2023年年報數(shù)據(jù)來看，收入和機柜數(shù)都在連年增長，但出租率都在60%以內(nèi)，毛利率呈下滑趨勢，最為致命的是凈利潤2021年還為正的5個多億，2022年虧損7個多億，2023年虧損近26億元。

　　IDC行業(yè)的業(yè)務模式較為簡單，正常在收入增長的情況下，不會發(fā)生如此大額的虧損，仔細研讀報告，我們發(fā)現(xiàn)世紀互聯(lián)的大額虧損，主要是根據(jù)美國公認的會計準則，對長期資產(chǎn)減值5億元，對商譽減值13.6億元，減值的依據(jù)是賬面價值超過公允價值的部分，而在2022年均未發(fā)生這一減值，這說明2023年的情況較之2022年有較為明顯的惡化。

　　世紀互聯(lián)的股價也從2021年市值最高約120億美元一路向下到最近只值約6億美元。

　　我們再來看一個港股上市公司萬國數(shù)據(jù)的例子，萬國數(shù)據(jù)在很多榜單中位列中國數(shù)據(jù)中心的榜首，萬國數(shù)據(jù)的財報與世紀互聯(lián)非常相似，可能由于規(guī)模要大于世紀互聯(lián)，所以其資產(chǎn)減值的幅度也要大于世紀互聯(lián)，股價表現(xiàn)也是大幅縮水。

　　A股的例子就不舉了，一是A股沒有相同體量的IDC上市公司，二是A股類似的公司沒有一家如此減值，但A股也有財務表現(xiàn)較好的IDC公司，數(shù)量不多，不具有行業(yè)代表性。大多數(shù)可查的有IDC業(yè)務的上市公司，財務表現(xiàn)平平。

　　至此，結(jié)合實際走訪過幾家IDC企業(yè)，我想得出個初步的結(jié)論，IDC行業(yè)在2021年之前，需求端在人工智能、大數(shù)據(jù)、短視頻等拉動下，確實對IDC業(yè)務有很大的增長，但與此同時，供給端，中國房地產(chǎn)開始走下坡路，大量的房地產(chǎn)商轉(zhuǎn)型進入IDC行業(yè)，因為IDC與房地產(chǎn)其實很多共通之處，使得IDC規(guī)模大幅增長。資本市場上，受到這一概念的推動，大量資本也進入這一領(lǐng)域，進一步增加了IDC業(yè)務的供給。

　　IDC業(yè)務的競爭漸趨白熱化，雪上加霜的是，傳統(tǒng)IDC的主要客戶，中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)受到國家政策的打壓和經(jīng)濟不振的雙重影響，對IDC業(yè)務的需求有所下降。

　　人工智能這一最有想象力的增長點，由于眾所周知的原因，在國內(nèi)的需求還是非常緩慢的，無法消化前幾年增加的IDC機柜。

　　不過，IDC業(yè)務的前景仍然在人工智能，只要假以時日，中國的人工智能芯片能夠取得突破或美國對中國的芯片解禁，相信現(xiàn)有的IDC業(yè)務將真正搭乘人工智能的東風取得成功。