當(dāng)供應(yīng)鏈金融中出現(xiàn)了一些實(shí)力較強(qiáng)、財(cái)務(wù)狀況良好的核心企業(yè)時(shí)，銀行或金融機(jī)構(gòu)則會(huì)轉(zhuǎn)變?cè)局灰怨⿷?yīng)商為主的合作模式，嘗試開拓與核心企業(yè)合作，降低回款風(fēng)險(xiǎn)。

　　與此同時(shí)，核心企業(yè)的供應(yīng)鏈意識(shí)不斷提升，其會(huì)積極介入一些實(shí)力較弱的上游供應(yīng)商的融資活動(dòng)中，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資能實(shí)現(xiàn)低成本，高成效的運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，應(yīng)收賬款融資模式中出現(xiàn)有了反向保理業(yè)務(wù)。

　　1、反向保理概述

　　01反向保理定義

　　反向保理又可稱為逆保理，是銀行或金融機(jī)構(gòu)與核心企業(yè)（買家）之間的，為核心企業(yè)的上游供應(yīng)商提供的融資、結(jié)算解決方案，此方案是針對(duì)核心企業(yè)與上游供應(yīng)商之間因貿(mào)易關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)收賬款。該業(yè)務(wù)模式中的核心企業(yè)都具有較強(qiáng)的資信實(shí)力與付款能力，他們以較低成本獲得融資進(jìn)入到供應(yīng)鏈中，享受長(zhǎng)賬期，加強(qiáng)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。

　　簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，反向保理與普通保理的基礎(chǔ)運(yùn)作邏輯并無(wú)不同，其只是在營(yíng)銷方向上有所區(qū)別，即普通保理的營(yíng)銷方向是賣方（上游供應(yīng)鏈），而反向保理的營(yíng)銷方向則是買方（核心企業(yè)）。

　　因而，反向保理與普通保理業(yè)務(wù)的區(qū)別主要在于：其一，保理商是主要是對(duì)核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，而不是對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行信用評(píng)估；其二，保理商可以選擇核心企業(yè)同意支付的應(yīng)收賬款作為融資，從而降低保理商放貸的風(fēng)險(xiǎn)。

　　02、反向保理業(yè)務(wù)的基本流程：

　　首先，核心企業(yè)與供應(yīng)商之間有形成切實(shí)的交易關(guān)系，供應(yīng)商向買家發(fā)貨，形成應(yīng)收賬款；其次，核心企業(yè)收貨驗(yàn)貨后，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，并約定還款期限；隨后，保理商將會(huì)通知供應(yīng)商應(yīng)收賬款已轉(zhuǎn)讓，并確認(rèn)供應(yīng)商辦理反向保理業(yè)務(wù)，審核資質(zhì)；經(jīng)保理商審核雙方信用資質(zhì)后，則會(huì)向供應(yīng)商提供一定比例的融資款；最后，核心企業(yè)需要向保理商結(jié)算到期的應(yīng)收賬款。

　　2、反向保理的特點(diǎn)及風(fēng)控要點(diǎn)

　　01、反向保理的特點(diǎn)

　　對(duì)于供應(yīng)商而言，由于部分中小供應(yīng)商長(zhǎng)期面臨資金周轉(zhuǎn)不靈和融資困難的問(wèn)題，其一般處于融資場(chǎng)景中的弱勢(shì)地位。但在反向保理業(yè)務(wù)中，由于依托核心企業(yè)的信用資質(zhì)，能夠降低中小供應(yīng)商資金成本，縮短供應(yīng)商融資需求周期。

　　對(duì)于核心企業(yè)而言，通過(guò)反向保理融資，可以解決核心企業(yè)對(duì)上游供應(yīng)商的資金支持，從而延長(zhǎng)核心企業(yè)的付款預(yù)期或者更低貨款折扣，使資金達(dá)到運(yùn)用效率最大化，甚至能保障上游供貨的穩(wěn)定性。

　　對(duì)于保理商而言，反向保理由核心企業(yè)（買方）發(fā)起保理申請(qǐng)，在一定程度上增加了應(yīng)收賬款的真實(shí)性，能夠有效解決保理業(yè)務(wù)中貿(mào)易背景難核實(shí)的問(wèn)題。另外，通常反向保理業(yè)務(wù)中的核心企業(yè)，在供應(yīng)鏈中處于核心主導(dǎo)地位，保理商與其建立起長(zhǎng)期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系后，實(shí)力較強(qiáng)的大企業(yè)能夠?qū)⑵渲行」⿷?yīng)商批量“打包”給保理商，從而簡(jiǎn)化保理商的審核程序，提高保理業(yè)務(wù)的高效運(yùn)行。

　　02、反向保理的風(fēng)控要點(diǎn)

　　1）嚴(yán)格審查核心企業(yè)信用資質(zhì)

　　反向保理業(yè)務(wù)中，由于核心企業(yè)占據(jù)一定的主導(dǎo)地位，若核心企業(yè)出現(xiàn)管理疏漏或信用、資金危機(jī)等，風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)迅速擴(kuò)散至供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)中，與核心企業(yè)相關(guān)的所有保理業(yè)務(wù)都將面臨著違約的風(fēng)險(xiǎn)。因此，不僅要審查借款方（供應(yīng)商）的信用資質(zhì)，同時(shí)也要嚴(yán)格審核核心企業(yè)的信用實(shí)力，以免出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。

　　2）建立供應(yīng)商準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

　　通常，實(shí)力較強(qiáng)的核心企業(yè)都擁有大量不同資質(zhì)的供應(yīng)商，而保理商面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)程度也不盡相同，因而建立供應(yīng)商準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)制度對(duì)保理商的篩選工作尤為重要。若想高效地挑選出風(fēng)險(xiǎn)較低的供應(yīng)商，只有建立標(biāo)準(zhǔn)的供應(yīng)商準(zhǔn)入制度，在源頭上規(guī)避核心企業(yè)因貨物質(zhì)量等問(wèn)題退貨，導(dǎo)致收回保理資金面臨高風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，才能在維持供應(yīng)鏈良好運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上保障資金安全。

　　3）加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商、核心企業(yè)實(shí)際業(yè)務(wù)監(jiān)控

保理商除了要審核供應(yīng)商和核心企業(yè)的信用資質(zhì)外，還應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)控核心企業(yè)與供應(yīng)商之間交易貨物的真實(shí)性、合作關(guān)系的穩(wěn)定性等實(shí)際業(yè)務(wù)。因此，保理商可以與物流公司展開合作，從物流公司所掌握的第一手客戶和貨物資料進(jìn)行業(yè)務(wù)流程核實(shí)，掌握買賣雙方的合作關(guān)系的動(dòng)態(tài)進(jìn)而及時(shí)把控風(fēng)險(xiǎn)。