猶記得剛?cè)胄袝r(shí)，公司風(fēng)控主管給我們進(jìn)行培訓(xùn)，他說(shuō)的一句話令我印象深刻：（租賃）風(fēng)控就像做實(shí)驗(yàn)，今天你做了判斷，幾年以后再看，是否如你所想，如果成功了，那是很有成就感的一件事，最重要的是，做實(shí)驗(yàn)的經(jīng)費(fèi)，不用我們自己承擔(dān)，失敗的損失大部分由公司承擔(dān)。

　　當(dāng)時(shí)我對(duì)這句話還不太理解，現(xiàn)在想來(lái)，這種說(shuō)法很有深度，風(fēng)控的本質(zhì)是預(yù)測(cè)的藝術(shù)。

　　不同的人對(duì)風(fēng)控的理解可能不一樣，如果所做的業(yè)務(wù)基本沒(méi)有信用風(fēng)險(xiǎn)，那么，像幾年前的城投平臺(tái)融資業(yè)務(wù)，很多人認(rèn)為就是個(gè)形式，因?yàn)榇_實(shí)項(xiàng)目結(jié)束了也沒(méi)有出風(fēng)險(xiǎn)。

　　近幾年城投平臺(tái)業(yè)務(wù)爆雷逐漸增多，大家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也開(kāi)始重視起來(lái)了，如果做實(shí)體企業(yè)或小微業(yè)務(wù)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有更切身的感受。風(fēng)控的本質(zhì)是預(yù)測(cè)的藝術(shù)，說(shuō)明風(fēng)控首要價(jià)值是在于預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)放出去的錢能不能順利回收。實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，不管風(fēng)控報(bào)告的詳略程度，所論述的角度如何，只要能說(shuō)出核心的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并在未來(lái)得到映證，即實(shí)現(xiàn)了風(fēng)控最大的價(jià)值。如同患者去看病，首先是要準(zhǔn)確地診斷出患了什么病，才能對(duì)癥治療，否則只能耽誤病情。

　　與預(yù)測(cè)相對(duì)應(yīng)的是解釋，解釋的價(jià)值相對(duì)就小很多，我們經(jīng)常看到券商發(fā)布的各種研報(bào)，洋洋灑灑成千上萬(wàn)字，對(duì)行業(yè)和公司進(jìn)行研究，如果預(yù)測(cè)的結(jié)果與事實(shí)相反，那么這份報(bào)告至少在股民心里就沒(méi)有太多價(jià)值。一件事情的發(fā)生，可以有多種解釋角度，如果你多次預(yù)測(cè)事情發(fā)展的走向，那么你的理論就更接近于科學(xué)。風(fēng)控也是一樣的，對(duì)一個(gè)項(xiàng)目而言，比如收入下滑，客戶可以給出各種解釋，可能是疫情，可能是大客戶流失，也可能是其他原因，但一般來(lái)說(shuō)，關(guān)心的是這種原因會(huì)不會(huì)對(duì)未來(lái)收入造成持續(xù)的影響。

　　風(fēng)控的本質(zhì)落腳點(diǎn)在藝術(shù)，而不是技術(shù)，說(shuō)明風(fēng)控是有一定概率的，而估計(jì)這種概率與掌握情況的多少和經(jīng)驗(yàn)的豐富程度等多方面的因素有關(guān)。現(xiàn)在的小微企業(yè)與個(gè)人信貸業(yè)務(wù)已經(jīng)有成熟的大數(shù)據(jù)模型，根據(jù)申請(qǐng)材料對(duì)主體進(jìn)行打分和授信，本質(zhì)上仍然是一種相當(dāng)高的概率。而中大型企業(yè)仍然依靠人工進(jìn)行評(píng)審為主，風(fēng)控模型可以起到一定的輔助的作用，這種人工評(píng)審的概率還很難量化。

　　風(fēng)控的本質(zhì)還指出了風(fēng)控的追求，盡可能預(yù)測(cè)出項(xiàng)目是不是會(huì)出風(fēng)險(xiǎn)，并能得到驗(yàn)證。有人說(shuō)，風(fēng)控應(yīng)該盡可能給出合理化建議，在保證項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，促成項(xiàng)目落地。這其實(shí)對(duì)風(fēng)控提出了更高的要求，但基礎(chǔ)仍然是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)，在更換了交易結(jié)構(gòu)或增加了增信措施的情況下，增加了項(xiàng)目的凈收益。而且增加增信措施不能作為風(fēng)控首要追求的目標(biāo)，馬云批評(píng)銀行是當(dāng)鋪的思想，雖然有失偏頗，但如果我們每個(gè)項(xiàng)目都要求足額的抵押，要高評(píng)級(jí)的擔(dān)保，那么風(fēng)控存在的意義就大大降低了，像租賃這樣的非標(biāo)金融機(jī)構(gòu)很難有生存的機(jī)會(huì)，問(wèn)題的核心還是在于對(duì)項(xiàng)目損失概率的預(yù)測(cè)上面。

　　上述所說(shuō)的項(xiàng)目?jī)羰找嬗脭?shù)學(xué)方式表達(dá)：

　　項(xiàng)目?jī)羰找?抵押擔(dān)保物回收凈值+擔(dān)保價(jià)值-項(xiàng)目損失概率*項(xiàng)目金額

　　只有當(dāng)項(xiàng)目?jī)羰找娲笥?的情況下，風(fēng)控才愿意同意項(xiàng)目推進(jìn)。風(fēng)控不是萬(wàn)能的，風(fēng)控的追求是盡可能提高識(shí)別項(xiàng)目損失的概率，并提出提高項(xiàng)目?jī)羰找娴拇胧�。風(fēng)控要防止接受差項(xiàng)目的概率，更要防止拒絕好項(xiàng)目的概率，一般金融機(jī)構(gòu)都有一定的撥備用于應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的壞賬損失，而拒絕掉好項(xiàng)目會(huì)使公司失去發(fā)展的機(jī)會(huì)。

　　對(duì)于風(fēng)控的理解有人把業(yè)務(wù)比作油門，把風(fēng)控比作剎車，不能一直加油門而忘了在危險(xiǎn)時(shí)踩剎車，這個(gè)比喻挺形象，但更強(qiáng)調(diào)的是業(yè)務(wù)與風(fēng)控之間的對(duì)立，實(shí)際上我更喜歡另外一個(gè)比喻，風(fēng)控就像大橋兩邊的護(hù)欄，沒(méi)有也不一定會(huì)掉下去，但有一定會(huì)讓人更安心。