2023年6月29日，中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布了《關于進一步提升債務融資工具融資服務質效有關事項的通知》,鼓勵支持企業(yè)以應收賬款、融資租賃債權、企業(yè)債權等債權，商業(yè)物業(yè)、基礎設施等不動產，以及合法享有的基礎設施收費收益權等各類資產發(fā)行資產支持票據(jù)、不動產信托資產支持票據(jù)（銀行間類REITs）、資產擔保債務融資工具等結構化產品。鼓勵民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)、優(yōu)質資產管理公司盤活票據(jù)、知識產權、不良及重組債權等資產，探索交易結構和模式創(chuàng)新，持續(xù)擴大有效投資。

　　全文如下:

　　各市場成員：

　　為認真貫徹黨的二十大關于“健全資本市場功能、提高直接融資比重”的重要部署，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）堅持穩(wěn)中求進，秉持促發(fā)展與防風險并重，兼顧激發(fā)市場活力與維護競爭秩序，進一步優(yōu)化完善非金融企業(yè)債務融資工具（以下簡稱“債務融資工具”）市場融資服務機制，更好助力構建新發(fā)展格局、推動高質量發(fā)展。現(xiàn)就有關工作舉措通知如下：

　　一、聚焦重點領域，加大支持力度

　�。ㄒ唬┣袑嵦嵘駹I企業(yè)注冊發(fā)行便利。民營企業(yè)注冊各品種債務融資工具，可在注冊階段設立主承銷商團，注冊評議階段及完成注冊后在注冊有效期內可結合實際需要變更（含新增）主承銷商團成員。每期發(fā)行時，可從主承銷商團中選聘一家或多家擔任當期債項主承銷商。

　�。ǘ┌l(fā)揮“第二支箭”支持作用。用好民營企業(yè)債券融資支持工具，綜合運用信用風險緩釋憑證（CRMW）、信用聯(lián)結票據(jù)（CLN）、擔保增信、交易型增信等多種方式，積極為符合條件的民營企業(yè)發(fā)債融資提供增信支持。

　　（三）引導資金更多流向重點領域。加強對先進制造業(yè)、現(xiàn)代農業(yè)、現(xiàn)代服務業(yè)、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等現(xiàn)代產業(yè)以及鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調發(fā)展、對外開放等領域發(fā)債融資服務，提高相關發(fā)債企業(yè)項目注冊發(fā)行評議服務運轉效率。

　　（四）鼓勵市場機構加大業(yè)務投入。在承銷機構承銷業(yè)務市場化評價中，加大民營企業(yè)、重點領域債務融資工具承銷指標權重。鼓勵銀行間債券市場現(xiàn)券做市商對民營企業(yè)債務融資工具做市。

　　二、優(yōu)化注冊機制，提升發(fā)行便利

　�。ㄎ澹┩卣棺灾鞒袖N商團適用范圍。企業(yè)開展統(tǒng)一注冊或分品種注冊債務融資工具，可在注冊階段設立主承銷商團，注冊評議階段及完成注冊后在注冊有效期內可結合實際需要變更（含新增）主承銷商團成員。

　　涉及變更（含新增）主承銷商團成員的，企業(yè)應出具變更說明文件；擬新增的主承銷商應按要求開展盡職調查等工作，出具主承銷商推薦函。企業(yè)應委托主承銷商通過債務融資工具注冊信息系統(tǒng)（孔雀開屏系統(tǒng)）發(fā)起主承銷商團成員變更流程，將前述變更材料提交至交易商協(xié)會。

　�。┨嵘虚L期品種發(fā)行便利。企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)（含永續(xù)票據(jù)）、定向工具、資產支持票據(jù)（含資產支持商業(yè)票據(jù)），可從主承銷商團中選聘一家或多家擔任當期債項主承銷商。

　　企業(yè)發(fā)行短期融資券、超短期融資券，可從主承銷商團中選聘不超過兩家擔任當期債項主承銷商；如單期發(fā)行達到相應規(guī)模的，可根據(jù)現(xiàn)行機制選聘不超過四家擔任當期債項主承銷商。

　　境外企業(yè)發(fā)行各品種債務融資工具，可從主承銷商團中選聘一家或多家擔任當期債項主承銷商。

　　（七）適用安排及規(guī)范要求。已完成注冊并在注冊有效期內的項目、受理過程中項目、注冊過程中項目、擬新報送的項目均適用本通知注冊發(fā)行優(yōu)化安排。

　　對存在不正當競爭、擾亂市場秩序等違規(guī)情形的企業(yè)、承銷機構等，交易商協(xié)會可采取限制相關企業(yè)、承銷機構適用本通知及其他注冊發(fā)行便利機制的自律措施。

　　（八）推廣“常發(fā)行計劃”使用。鼓勵符合試點條件的企業(yè)注冊發(fā)行債務融資工具使用“常發(fā)行計劃”信息披露模式，提升多次發(fā)行企業(yè)的注冊發(fā)行、信息披露便利。

　　三、積極推進創(chuàng)新，滿足多元需求

　�。ň牛┓e極服務綠色及轉型發(fā)展。鼓勵和引導發(fā)行中長期綠色債務融資工具，持續(xù)拓展綠色債券市場的廣度和深度。支持符合條件的企業(yè)注冊發(fā)行可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券或轉型債券，進一步滿足高碳行業(yè)轉型資金需求，通過機制設計和募集資金用途推動高碳行業(yè)低碳轉型。

　�。ㄊ�支持企業(yè)盤活資產實現(xiàn)融資。積極支持企業(yè)以應收賬款、融資租賃債權、企業(yè)債權等債權，商業(yè)物業(yè)、基礎設施等不動產，以及合法享有的基礎設施收費收益權等各類資產發(fā)行資產支持票據(jù)、不動產信托資產支持票據(jù)（銀行間類REITs）、資產擔保債務融資工具等結構化產品。鼓勵民營小微企業(yè)、科技創(chuàng)新企業(yè)、優(yōu)質資產管理公司盤活票據(jù)、知識產權、不良及重組債權等資產，探索交易結構和模式創(chuàng)新，持續(xù)擴大有效投資。

　�。ㄊ唬┩貙捒萍夹推髽I(yè)融資渠道。支持專精特新“小巨人”等科技型企業(yè)注冊發(fā)行主體類科創(chuàng)票據(jù)，支持各類企業(yè)注冊發(fā)行用途類科創(chuàng)票據(jù)，助力科技型企業(yè)發(fā)展。豐富科創(chuàng)票據(jù)結構設計，滿足科技型企業(yè)股權性資金需求，提升資本市場對科技型企業(yè)全生命周期的融資服務功能。

　　四、拓展業(yè)務模式，便利投資交易

　�。ㄊ┕膭疃嘣鲂虐l(fā)債方式。支持符合條件的承銷機構在提供承銷服務同時，結合企業(yè)實際需求，通過配套開展創(chuàng)設信用風險緩釋憑證等服務延伸業(yè)務鏈條。鼓勵專業(yè)信用增進機構等綜合運用信用風險緩釋憑證等工具為企業(yè)發(fā)債提供增信支持。

　�。ㄊ┨嵘壥袌隽鲃有�。引導銀行間債券市場現(xiàn)券做市商積極規(guī)范開展債務融資工具做市業(yè)務，鼓勵積極為定向工具、資產支持票據(jù)、境外機構債券等各類品種做市。支持市場機構按照相關規(guī)定開展定向工具、資產支持票據(jù)、境外機構債券等各類品種回購交易。

　�。ㄊ模┍憷ㄏ蛲顿Y人業(yè)務。支持定向投資人通過交易商協(xié)會綜合信息服務平臺中信息披露服務系統(tǒng)獲取定向工具發(fā)行及存續(xù)期信息披露文件。鼓勵主承銷商協(xié)助企業(yè)及時將定向工具回售、贖回、持有人會議、付息兌付等安排告知定向投資人。

　　五、提高服務質效，便利規(guī)范展業(yè)

　　（十五）“開門辦業(yè)務”便利溝通咨詢。企業(yè)、主承銷商等市場機構可通過010-66538255（注冊辦公室）、010-66538202（市場創(chuàng)新部）、010-66538301（國際部）咨詢債務融資工具注冊發(fā)行業(yè)務事項，可使用債務融資工具注冊信息系統(tǒng)（孔雀開屏系統(tǒng)）或“NAFMII之窗”APP“注冊發(fā)行”欄目及時查詢項目基本信息、注冊進度、注冊結果等。

　　（十六）“服務送上門”提升滿意度。優(yōu)化會員服務信息直通車機制，積極開展上門服務。充分利用線上、線下多種形式廣泛開展宣介培訓，及時響應會員需求、回應市場關切，切實提升會員和市場滿意度。

　　本通知自發(fā)布之日起實施。交易商協(xié)會《關于進一步做好自律管理服務支持疫情防控和經濟社會發(fā)展工作舉措》（中市協(xié)發(fā)〔2022〕50號）中關于相關主體信息披露、印鑒使用優(yōu)化要求不再適用。執(zhí)行中如遇問題，請及時向交易商協(xié)會反饋。

　　特此通知。

　　中國銀行間市場交易商協(xié)會

　　2023年6月29日