今天想和大家聊一聊我們從事數(shù)碼租賃行業(yè)，常常會提到，但是非常容易搞混的概念：租賃(rental)、融資租賃(financialleasing)、經(jīng)營租賃(operating leasing)。

　　租賃、融資租賃、經(jīng)營租賃確實是我們從事租賃行業(yè)，繞不開的話題。

　　今天這篇文章，我們就來聊聊這三個概念，希望能給大家提供一些思路和幫助。

　　01、租賃的分類：經(jīng)營租賃與融資租賃

　　租賃的含義與特征

　　含義：是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。

　　特征：①所有權(quán)與使用權(quán)相分離，②融資與融物相結(jié)合，③租金的分期歸流

　　首先，在法律層面，是沒有“經(jīng)營性租賃”或者“經(jīng)營租賃”這個概念的，民法典中只有“租賃”和“融資租賃”的區(qū)分。租賃是在《民法典》合同編第十四章；融資租賃是在《民法典》合同編第十五章。

　　在定義上，租賃合同是出租人將租賃物交付承租人使用、收益，承租人支付租金的合同；融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。對比這兩個定義的核心，其實就在于融資租賃業(yè)務(wù)中，賣方及租賃物的選擇，都是由承租人來完成的，這是與普通的租賃最本質(zhì)的區(qū)別。

　　在租賃期限上

　　租賃合同不能超過20年，超過部分無效；融資租賃沒有這個限制。

　　在租金構(gòu)成上

　　租賃合同項下租金是租賃物使用價值對價（可以理解為雙方約定為準）；

融資租賃合同項下租金是購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤（行業(yè)目前一般為采購價30%），當(dāng)然，當(dāng)事人另有約定的除外。

　　租賃物的選擇方式不同

　　經(jīng)營租賃的出租方，以市場的需求選定租賃物，然后再尋找承租方，我們可以把它稱之為“先買后租”;融資租賃的出租方大多數(shù)是根據(jù)承租方的需要或要求選定租賃物，購買租賃資產(chǎn)來供承租方使用，我們可以把它稱之為“按需出租”。

　　租賃的目的不同

　　經(jīng)營租賃的目的主要是為了滿足經(jīng)營上短期的、臨時的或季節(jié)性的需要，它并沒有要添置資產(chǎn)的意圖;融資租賃則是為了打算長期使用，是以融資為目的的資產(chǎn)購買，是有添置資產(chǎn)的意愿的。

　　租賃合同的簽訂方法不同

　　經(jīng)營租賃的租賃雙方在租期內(nèi)可中止合同，退還設(shè)備或者贈送;融資租賃的合同一經(jīng)簽訂，在租期內(nèi)任何一方均無權(quán)單方面撤銷合同。融資租賃中只有租賃物毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約需要支付相當(dāng)重的罰金。

　　租賃物的租后責(zé)任不同

　　租賃物在租后期間內(nèi)，發(fā)生的維修、保養(yǎng)等費用，在經(jīng)營租賃方式下，由出租方來承擔(dān);在融資租賃方式下，則由承租方來承擔(dān)。

　　租賃屆滿租賃物的處置方式不同

　　經(jīng)營租賃下，租賃期滿后，出租方收回租賃物的使用權(quán);融資租賃下，大多數(shù)由承租方以較低的價格選擇留購，也可以續(xù)租或返還租賃物。

　　租賃的實質(zhì)不同

　　經(jīng)營租賃實質(zhì)上并沒有轉(zhuǎn)移與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬;融資租賃的實質(zhì)是將與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給了承租人。

　　02

　　1、融資租賃的基本形式

　　基本形式包括直接租賃、售后回租、杠桿租賃。

　�。�1）直接租賃。直接租賃是融資租賃的主要形式，承租方提出租賃申請時，出租方按照承租方的要求選購，然后再出租給承租方。

　　（2）售后回租。售后回租是指承租方由于急需資金等各種原因，將自己資產(chǎn)售給出租方，然后以租賃的形式從出租方原封不動地租回資產(chǎn)的使用權(quán)。在這種租賃合同中，除資產(chǎn)所有者的名義改變之外，其余情況均無變化。

　�。�3）杠桿租賃。杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù)。一般來說，當(dāng)所涉及的資產(chǎn)價值昂貴時，出租方自己只投入部分資金，通常為資產(chǎn)價值的20%——40%，其余資金則通過將該資產(chǎn)抵押擔(dān)保的方式，向第三方（通常為銀行）申請貸款解決。租賃公司然后將購進的設(shè)備出租給承租方，用收取的租金償還貸款，該資產(chǎn)的所有權(quán)屬于出租方。出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。

　　2、融資租賃租金的計算

　　1.決定租金的因素

　　2.租金的支付方式

　　租金通常采用分次支付的方式，具體類型有：

　�。�1）按支付間隔期的長短，可以分為年付、半年付、季付和月付等方式。

　�。�2）按在期初和期末支付，可以分為先付租金和后付租金兩種。

　�。�3）按每次支付額，可以分為等額支付和不等額支付兩種。

　　【提示】實務(wù)中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。

　　3.租金的計算

融資租賃合同項下租金是購買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤，當(dāng)然，當(dāng)事人另有約定的除外。行業(yè)內(nèi)部一般不超過采購價30%。

　　3、融資租賃籌資特點

　　優(yōu)點：

　�、僭谫Y金缺乏情況下，能迅速獲得所需資產(chǎn)；②財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯（借雞生蛋、賣蛋還錢）；③限制條件較；④能延長資金融通的期限（相對于貸款）；⑤免遭設(shè)備陳舊過時的風(fēng)險。

　　缺點：

　　資本成本高。租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備采購價值的30%

　　03

　　1、經(jīng)營租賃、融資租賃業(yè)務(wù)的基本交易流程

　　（一）經(jīng)營租賃的交易流程

　　交易流程解釋：

　�、僮赓U公司與承租人簽署租賃協(xié)議；

　�、谧赓U公司將租賃物（如手機）交付給承租人；

　�、鄢凶馊税凑兆赓U協(xié)議向租賃公司支付租金；

　�、茏赓U期結(jié)束，承租人向租賃公司返還設(shè)備，租賃公司根據(jù)設(shè)備耗損程度確定抵扣保證金數(shù)額，多余部分返還承租人（若押金不足，公司將向承租人追繳不足部分）。或者將物品贈送給承租人。

　�。ǘ┖唵稳谫Y租賃的交易流程

　　交易流程解釋：

　�、俪凶馊伺c供應(yīng)商簽署設(shè)備采購協(xié)議；

　�、诔凶馊伺c融資租賃公司簽署融資租賃協(xié)議，購買合同轉(zhuǎn)讓協(xié)議，保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議，設(shè)備遠期回購協(xié)議；

　�、廴谫Y租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，設(shè)備抵押協(xié)議，租賃權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議，保險權(quán)益再轉(zhuǎn)讓協(xié)議；擔(dān)保人與銀行簽署擔(dān)保協(xié)議；

　　④銀行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向設(shè)備提供商購買設(shè)備；

　�、莨⿷�(yīng)商向融資租賃公司提供設(shè)備，融資租賃公司將設(shè)備租賃給承租人；

　�、蕹凶馊税凑杖谫Y租賃協(xié)議規(guī)定定期向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息；

　�、咦赓U期結(jié)束，承租人與融資租賃公司按照設(shè)備遠期回購協(xié)議規(guī)定交易租賃物，實現(xiàn)設(shè)備產(chǎn)權(quán)向承租人的轉(zhuǎn)移。

　�。ㄈ┦酆蠡刈獾慕灰琢鞒�

　　操作流程解釋：

　　①融資租賃公司與承租人簽署售后回租協(xié)議；

　�、谌谫Y租賃公司與銀行簽署貸款協(xié)議，擔(dān)保人與銀行簽署擔(dān)保協(xié)議；

　�、廴谫Y租賃公司與承租人簽署設(shè)備買賣協(xié)議，保險權(quán)益轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

　�、苋谫Y租賃公司與銀行簽署抵押協(xié)議，保險權(quán)益再轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

　�、葶y行向融資租賃公司提供資金，融資租賃公司向承租人付款購買設(shè)備；

　�、蕹凶馊税凑帐酆蠡刈鈪f(xié)議向融資租賃公司支付租金，融資租賃公司向銀行還本付息。