摘要ꔷ
　　
　　船舶融資租賃一直在運(yùn)輸公司的融資中發(fā)揮著重大作用。而相較于沿海遠(yuǎn)洋運(yùn)輸和海洋運(yùn)輸，內(nèi)河運(yùn)輸市場較穩(wěn)定，船舶造價也相對較小，對于初入此行業(yè)的融資租賃公司來說，內(nèi)河船舶是比較合適的標(biāo)的物。當(dāng)然，船舶融資租賃因受《海商法》約束，本身也具有其難點(diǎn)和法律風(fēng)險。
　　
　　我國內(nèi)河水運(yùn)資源豐富，形成長江干線、京杭運(yùn)河、長江三角洲高等級航道網(wǎng)、珠江三角洲高等級航道網(wǎng)和18條主要干支流高等級航道（簡稱兩橫一縱兩網(wǎng)十八線）的布局，為內(nèi)河航運(yùn)和集裝箱船舶融資租賃的蓬勃發(fā)展提供了條件。船舶融資租賃可減輕船東前期資金投入或盤活資產(chǎn)；對出租人來說，相比較于海運(yùn)市場，內(nèi)河航運(yùn)市場整體經(jīng)營環(huán)境更為穩(wěn)定，更易于預(yù)測承租人在租賃期內(nèi)的經(jīng)營穩(wěn)定性、業(yè)績可持續(xù)性等，更易把握租金第一還款來源。
　　
　　一、內(nèi)河運(yùn)輸發(fā)展現(xiàn)狀及船舶融資方式
　　
　　（一）內(nèi)河運(yùn)輸及內(nèi)河船舶發(fā)展現(xiàn)狀
　　
　　水運(yùn)被認(rèn)為是最清潔、最安全、最具成本效益的內(nèi)陸運(yùn)輸方式，單位成本遠(yuǎn)低于公路、鐵路和航空等運(yùn)輸方式，好的航道可作為大型和大宗長途貨運(yùn)的主要承擔(dān)者。當(dāng)前國家交通部提出“陸改水”的戰(zhàn)略規(guī)劃，積極引導(dǎo)公路運(yùn)輸轉(zhuǎn)向水路、鐵路等，出臺相應(yīng)的運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整補(bǔ)助政策，推動貨運(yùn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級，促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。
　　
　　2020年末全國內(nèi)河航道通航里程12.77萬公里，比上年末增加387公里。分等級來看，我國高等級航道占比相對較低，航道等級有待提升；分水系來看，長江水系河通航里程占全國內(nèi)河通航里程50%以上，長江流域也是內(nèi)河水運(yùn)最繁忙的地區(qū)。珠江在“兩橫一縱兩網(wǎng)十八線”網(wǎng)絡(luò)中的重要性排名第二，但通航里程排名第三。
　　
　　2020年末全國擁有水上運(yùn)輸船舶12.68萬艘，凈載重量27,060.16萬噸，增長5.4%；集裝箱箱位293.03萬標(biāo)準(zhǔn)箱，增長30.9%。
　　
　　從構(gòu)成來看，相比沿海和遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船舶，內(nèi)河運(yùn)輸船舶數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前兩者，但集裝箱箱位卻遠(yuǎn)不如。另外，中國內(nèi)河船舶船型雜亂，機(jī)型復(fù)雜，又可進(jìn)一步細(xì)分為散貨船、駁船和集裝箱船等，而標(biāo)準(zhǔn)化的集裝箱數(shù)量占比又非常少，不利于提高航道、船閘等基礎(chǔ)設(shè)施的利用率。這在一定程度上體現(xiàn)出目前我國內(nèi)河航運(yùn)集裝化率相對較低，內(nèi)河船舶的標(biāo)準(zhǔn)化率急需提高。而內(nèi)河集裝箱船舶是非常合適的融資租賃標(biāo)的物。一方面內(nèi)河集裝箱船相對海船投入小，且市場穩(wěn)定、標(biāo)的物的本身盈利能力好把握，特別是對資金實力欠缺或者剛進(jìn)入船舶租賃行業(yè)的融資租賃公司而言是不錯的業(yè)務(wù)選擇方向；另一方面，內(nèi)河中其他類型的船舶如散貨船等，船舶本身盈利能力較低，船東一般是經(jīng)營能力較弱的個體戶或小民企，而集裝箱船舶運(yùn)營效率更高，船東一般具備一定資金實力，對租金的按時償還起到一定保障。且集裝箱船舶本身標(biāo)準(zhǔn)化程度更高，作為租賃標(biāo)的物，即使未來出現(xiàn)風(fēng)險，標(biāo)的物的處置也比較方便。
　　
　�。ǘ┈F(xiàn)有船舶融資租賃模式
　　
　　船舶融資租賃不同于一般的光船租賃、期租等船舶租賃，它本質(zhì)上仍是一種融資方式。融資租賃模式不同反映著不同的經(jīng)濟(jì)需求，傳統(tǒng)船舶融資租賃模式包括直接租賃、售后回租、轉(zhuǎn)租賃和杠桿租賃等四種。
　　
　　1、直接租賃
　　
直接租賃是最典型的船舶融資租賃模式，具體是指出租人根據(jù)承租人選擇，向船舶供應(yīng)商購買承租人選定的船舶，再將船舶出租給承租人使用，承租人利用船舶營運(yùn)獲取收益，按時向出租人支付租金。直租通常適用于資金規(guī)模比較雄厚的租賃公司，因為船舶造價一般較大，特別是大船型的海船。
　　
　　2、售后回租
　　
　　售后回租最能體現(xiàn)“融資”的特點(diǎn)，一般是承租人需要資金周轉(zhuǎn)時發(fā)生的融資行為。它具體是指承租人先與出租人簽訂買賣合同，再簽訂融資租賃合同，將已出售給融資租賃公司的船舶租回繼續(xù)經(jīng)營的模式。在此種情況下，船舶的承租人與出賣人合為一體，承租人的日常經(jīng)營不受影響，又可加速資金周轉(zhuǎn)。目前國內(nèi)有較多的船運(yùn)公司選擇此模式進(jìn)行融資，補(bǔ)充日常營運(yùn)資金。
　　
　　3、轉(zhuǎn)租賃
　　
　　轉(zhuǎn)租賃是融資租賃公司先從原始出租人處先租入承租人所指定的船舶，再將船舶轉(zhuǎn)租給承租人使用的模式。在這種模式下，船舶所有權(quán)仍歸屬于原所有權(quán)人，并非屬于融資租賃公司。由于這種船舶融資租賃模式中間經(jīng)過了轉(zhuǎn)租，更常見于承租人需要某種國外只租不賣的船型時，且涉及的法律問題較復(fù)雜，一般實務(wù)中并不常見。
　　
　　4、杠桿租賃
　　
　　杠桿租賃指出租人購買承租人所指定船舶的資金來源并非全部為自有資金，而是以自有出資為杠桿，將船舶所有權(quán)或者未來租金收益權(quán)抵押給其他金融機(jī)構(gòu)籌集資金，支付船舶購買價款，最后將標(biāo)的船舶交付給承租人使用的模式。這種模式加大了出租人的杠桿，有益于擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，在我國船舶融資租賃模式中較常見。
　　
　　另外，我國于2009年引入了一種新型的船舶融資租賃spv（特殊目的機(jī)構(gòu)）模式，一般操作為承租人選定船舶和船廠后與出租人簽訂spv模式的租賃合同，然后出租人按照約定設(shè)立spv。spv僅負(fù)責(zé)船舶的購買、收取租金以及后續(xù)有關(guān)船舶租賃的業(yè)務(wù)。租賃期間船舶所有權(quán)歸屬于spv,租賃期結(jié)束后，spv即解散。但這種模式仍面臨較多法律問題，如spv實體的法律組織形式的選擇問題，船舶優(yōu)先權(quán)、所有權(quán)登記等spv實體及租賃公司法律責(zé)任的影響等，導(dǎo)致目前該模式并不常被使用。
　　
　　二、內(nèi)河船舶融資租賃新發(fā)展方向的思考
　　
　　近年來氣候問題成為全球熱門話題，減少碳排放成為全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)和趨勢,我國也確立了“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)。目前我國內(nèi)河運(yùn)輸主體仍以個體經(jīng)營戶為主，“一船一公司”“夫妻店”各自經(jīng)營仍是這個行業(yè)的主要經(jīng)營方式，運(yùn)輸效率相對低下。且傳統(tǒng)內(nèi)河船舶使用柴油機(jī)提供動力，對環(huán)境污染較大，尤其是內(nèi)河運(yùn)輸基本在內(nèi)陸甚至城市當(dāng)中，環(huán)境影響力更大。近年來《關(guān)于加快發(fā)展我國集裝箱運(yùn)輸?shù)娜舾梢庖姟�、《營造良好市場環(huán)境推動交通物流融合發(fā)展實施方案》、《推進(jìn)運(yùn)輸結(jié)構(gòu)調(diào)整三年行動計劃（2018－2020年）》、《交通強(qiáng)國建設(shè)綱要》等一系列政策及措施陸續(xù)出臺，持續(xù)推動行業(yè)升級良性發(fā)展。全國多地均繼續(xù)加強(qiáng)落實和推進(jìn)內(nèi)河集裝箱船舶運(yùn)輸行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略方針，上海市和蘇州市政府今年分別印發(fā)《上海市綜合交通發(fā)展“十四五”規(guī)劃》和《江蘇省“十四五”綠色交通發(fā)展規(guī)劃》，均提出了船舶綠色化、清潔化和新能源化，逐步替換現(xiàn)有船舶為新能源船舶。江蘇省的規(guī)劃中還直接指出要建造應(yīng)用新型標(biāo)準(zhǔn)集裝箱船舶，加強(qiáng)河海直達(dá)船型研發(fā)推廣，推進(jìn)120TEU和200TEU等河海直達(dá)船型研發(fā)應(yīng)用。
　　
從以上陸續(xù)出臺的政策可歸納出幾個方向：1、“陸”改“水”，減少集卡對城市交通的壓力；2、“散”改“集”，提高行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化率和運(yùn)力；3、江（河）海聯(lián)運(yùn)，減少中間的駁運(yùn)環(huán)節(jié)，節(jié)省運(yùn)輸?shù)却龝r間，提高運(yùn)輸效率，有利于開展多式聯(lián)運(yùn)；4、新能源動力的應(yīng)用，倡導(dǎo)綠色能源應(yīng)用，節(jié)能環(huán)保；5、智能化的運(yùn)用，節(jié)省人力成本，促進(jìn)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級�？梢�，從國家政策方向來看，內(nèi)河新能源集裝箱船舶具備較大的發(fā)展前景，如果融資租賃公司能抓住這一發(fā)展機(jī)遇，在內(nèi)河新能源集裝箱船舶方向做好布局工作，有可能將會成為新的業(yè)務(wù)發(fā)展方向。從可行性角度出發(fā)，相比較遠(yuǎn)洋運(yùn)輸?shù)拈L距離與復(fù)雜環(huán)境，內(nèi)河運(yùn)輸在技術(shù)上更容易實現(xiàn)新能源、綠色化。一般新能源動力包括LNG動力、鋰電動力和氫燃料動力等。雖然目前新能源船舶的應(yīng)用仍在起步階段，但已經(jīng)有新能源公務(wù)船與旅游船的投入使用，相信新能源集裝箱船舶在不久之后也會大規(guī)模研發(fā)使用，投入市場化應(yīng)用。
　　
　　三、船舶融資租賃實務(wù)難點(diǎn)及法律風(fēng)險
　　
　�。ㄒ唬┐叭谫Y租賃實務(wù)難點(diǎn)
　　
　　雖然內(nèi)河航運(yùn)市場沒有像海運(yùn)那樣受到外界政治、經(jīng)濟(jì)及其他不可抗力等影響大，但船舶作為標(biāo)的物，因其本身的特殊性，船舶融資租賃在實務(wù)存在特殊的痛難點(diǎn)。
　　
　　1、船舶所有權(quán)及登記問題
　　
　　船舶建造完成后，租賃期間船舶所有權(quán)歸屬于出租人毋庸置疑，也是租金償還的重要保障，當(dāng)然實務(wù)中也存在部分融資租賃公司為規(guī)避登記相關(guān)手續(xù)費(fèi)或外資比例等問題，將船舶登記在承租人名下，這樣就存在無法對抗善意第三人的風(fēng)險。但在建造期間船舶所有權(quán)如何歸屬及劃分實務(wù)中存在不同的做法。在建船舶一般認(rèn)為是建造船舶已處于龍骨安放或相似建造階段。出租人可自行約定建造期間是否擁有在建船舶的所有權(quán)，即可約定建設(shè)期間船舶所有權(quán)歸屬出租人、船廠、兩方共享所有權(quán)。幾種方式各有利弊，如在建期間由船廠享有所有權(quán)，當(dāng)船廠因為破產(chǎn)等原因?qū)е聼o法履約船舶建造合同時，出租人無法作為船舶所有人主張權(quán)利，只能作為普通債權(quán)人申請賠償。如果選擇雙方共享所有權(quán)，雙方需分批次對所有權(quán)份額進(jìn)行界定，不斷進(jìn)行對賬和物料清點(diǎn)，且出租人一般缺乏專業(yè)知識與技能，也很難較好地做出核對與界定。一般實務(wù)中建議如出租人選擇在船舶建造期間享有所有權(quán)，為規(guī)避船舶建造周期長、投入大等不確定風(fēng)險，建議在建造合同中明確約定，如船廠無法履行船舶建造合同，應(yīng)當(dāng)盡快退還所有預(yù)付的船價及利息或者由船廠出具相應(yīng)的還款保證。此外還可在建造中船舶上設(shè)定抵押權(quán)或通過保險等方式，保證出租人合法權(quán)益。但需注意的是，實務(wù)中可能存在某些情況導(dǎo)致建造中船舶所有權(quán)的登記難以辦理。
　　
　　2、對船舶及承租人的監(jiān)控不夠
　　
　　目前國內(nèi)的船舶融資租賃常用做法是通過光船租賃等方式實現(xiàn)。出租人按照承租人的要求購買或建造船舶后，將船舶的所有權(quán)登記在出租人名下，然后以光船租賃等方式將船舶交付承租人使用，船舶的使用權(quán)和所有權(quán)分離。船舶在水上航行雖然帶有GPS，出租人可了解到船舶所在位置，但出租人幾乎難以了解船舶本身的實際狀況以及船舶營運(yùn)的真實情況。難以做到到位的監(jiān)控，導(dǎo)致出租人無法真正掌握與船舶有關(guān)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，無法及時防范可能發(fā)生的船舶風(fēng)險。建議出租人做好租后管理工作，深入產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)與承租人的溝通與聯(lián)系。同時，加強(qiáng)與政府、行業(yè)內(nèi)企業(yè)的通力合作，推動整個航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈中的信息互通，做到產(chǎn)業(yè)鏈中企業(yè)的上下游數(shù)據(jù)、各部門之間數(shù)據(jù)、以及人與設(shè)備的數(shù)據(jù)共享。在5G、大數(shù)據(jù)、云服務(wù)技術(shù)的支持下，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對船舶及承租企業(yè)的監(jiān)控。
　　
　　3、融資租賃從業(yè)人員行業(yè)知識欠缺問題
　　
　　船舶行業(yè)屬于綜合性行業(yè)，涉及到的專業(yè)知識也較多。而國內(nèi)的大部分融資租賃公司雖精通金融專業(yè)知識，但與船舶相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)的合作不密切，對船舶產(chǎn)業(yè)鏈中的船廠、船東、貨代以及船級社、交通部門等監(jiān)管機(jī)構(gòu)相關(guān)主體了解甚少，從業(yè)人員的船舶行業(yè)專業(yè)水平欠缺。在開展融資租賃業(yè)務(wù)時，難以深入航運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈，分析業(yè)務(wù)風(fēng)險所在，無法就船舶行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行深入、有針對性的盡職調(diào)查，只能依據(jù)一般企業(yè)的特點(diǎn)以及過往經(jīng)驗進(jìn)行評估，從而增加了在船舶融資租賃法律關(guān)系中因認(rèn)知不夠而產(chǎn)生的法律風(fēng)險。因此考慮到船舶融資租賃專業(yè)性和特殊性，建議在洽談業(yè)務(wù)初始、起草融資租賃合同、簽訂并履行合同等各個階段，應(yīng)當(dāng)有海事法方面專業(yè)的律師全程參與，為融資租賃合同條款、相關(guān)專業(yè)問題、合同履行各環(huán)節(jié)等提供法律保障，進(jìn)行法律風(fēng)險把控。
　　
　�。ǘ┐叭谫Y租賃的特殊法律風(fēng)險
　　
　　1、船舶優(yōu)先權(quán)的風(fēng)險
　　
　　船舶作為融資租賃標(biāo)的物具特殊性，對第三人造成的傷害，出租人因享有船舶所有權(quán)，需承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。船舶優(yōu)先權(quán)具體是指以船舶為標(biāo)的物，以擔(dān)保特定債權(quán)實現(xiàn)為目的，通過司法程序扣留以至出賣船舶，使債權(quán)人可以就變賣所有價款依法定程序有限受償?shù)臋?quán)利。我國《海商法》第22條詳細(xì)列出了5種受船舶優(yōu)先權(quán)擔(dān)保的債權(quán)項目。雖與《民典法》第749條“占有租賃物期間，租賃物造成第三人人身損害或者財產(chǎn)損失的，出租人不承擔(dān)責(zé)任”相互矛盾，但在法律存在競合時，根據(jù)特別法優(yōu)于普通法的法理，《海商法》中關(guān)于船舶優(yōu)先權(quán)的規(guī)定仍具有優(yōu)先適用的效力。因此，船舶優(yōu)先權(quán)的存在一定程度上阻礙了出租人對船舶的處分，從而并會降低船舶價值，并且船舶優(yōu)先權(quán)不會因為出租人與承租方之間的合同約定而發(fā)生變化。且因船舶完全處于承租人控制之下，致船舶優(yōu)先權(quán)的產(chǎn)生具有某種隱秘性，即只要有相應(yīng)的海事債權(quán)發(fā)生該種擔(dān)保物權(quán)就相應(yīng)產(chǎn)生而不需公示�？梢姶皟�(yōu)先權(quán)對出租人來言具有較大的法律風(fēng)險。如何降低這一特殊風(fēng)險成為需關(guān)注的重要問題。出租人可在船舶融資租賃合同中要求承租人預(yù)先繳納一定數(shù)目的保證金，約定出租人在發(fā)現(xiàn)船舶之上附有優(yōu)先權(quán)時，或船舶被海事法院扣押時，有權(quán)從保證金中優(yōu)先支付受船舶優(yōu)先權(quán)擔(dān)保的債權(quán)，此外可通過加入船東互保協(xié)會，來規(guī)避某些受優(yōu)先權(quán)擔(dān)保的債權(quán)項目的賠付風(fēng)險。
　　
　　2、船舶留置權(quán)的風(fēng)險
　　
　　船舶留置權(quán)也是對出租人所有權(quán)構(gòu)成威脅的重要因素之一。我國《海商法》將船舶留置權(quán)定義為：“造船人、修船人在合同另一方未履行合同時，可以留置所占有的船舶，以保證造船費(fèi)用或者修船費(fèi)用得以償還的權(quán)利�！睂崉�(wù)中出現(xiàn)更多的是修船人行使留置權(quán)。船舶營運(yùn)過程中需維修，若承租人拒付或無力承擔(dān)修船費(fèi)用，修船人即可對船舶行使留置權(quán)，而無論船舶所有權(quán)歸屬誰，且出租人不能以船舶所有權(quán)人的身份進(jìn)行抗辯。與一般動產(chǎn)設(shè)備融資租賃相比，船舶融資租賃中出租人在面對留置權(quán)人時更為不利，且標(biāo)的物此時也一直處于留置權(quán)人的掌控下。因此，出租人在開展業(yè)務(wù)時，要嚴(yán)格審查承租方的企業(yè)財務(wù)狀況和履約能力，確保其有履行船舶維修費(fèi)用的財力。及時了解情況，監(jiān)督承租方按照維修合同約定及時履行支付維修費(fèi)用，防止出現(xiàn)維修方行使留置權(quán)處置船舶情況。也可考慮設(shè)置對應(yīng)合同條款，保證出租人在船舶被行使留置權(quán)后能夠行使追償權(quán)或者在為避免行使留置權(quán)而代付相關(guān)款項后能順利實現(xiàn)追償權(quán)。
　　
　　3、油污損害賠償責(zé)任、碰撞及打撈等風(fēng)險
　　
　　在船舶運(yùn)營過程，發(fā)生油污、碰撞甚至打撈的風(fēng)險均可能發(fā)生，而《關(guān)于審理船舶油污損害賠償糾紛案件若干問題的規(guī)定》、《打撈沉船管理辦法》和《海上交通安全法》等均船舶所有人列為責(zé)任主體，承擔(dān)連帶責(zé)任。船舶一旦發(fā)生油污事件，賠償數(shù)額一般較大，為了減輕出租人在油污損害之后的賠付壓力，出租人應(yīng)及時投保油污責(zé)任險，并在融資租賃合同中約定受益人為出租人，保費(fèi)由承租人來承擔(dān)。此外，融資租賃出租人還可能面臨船舶發(fā)生碰撞、沉船打撈而產(chǎn)生的賠償風(fēng)險。作為船舶實際使用人的承租人，對沉船碰撞及打撈負(fù)有責(zé)任，但承租人一旦逃避或不作為，為了維護(hù)公共利益，基于航道安全、環(huán)境等因素，海事等部門將介入，要求船舶所有人及出租人履行相關(guān)義務(wù)。因此，出租人在租賃期間要對船舶碰撞、沉船等相關(guān)風(fēng)險要有明確的認(rèn)識，與承租人保持密切溝通，對于船舶安全運(yùn)營管理方面應(yīng)當(dāng)履行謹(jǐn)慎注意義務(wù)，積極投保相關(guān)船舶責(zé)任保險。
　　
　　【參考文獻(xiàn)】
　　
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