摘要
　　
　　2020年5月26日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，融資租賃公司租賃業(yè)務(wù)集中度監(jiān)管落地。國有商租作為平臺系融資租賃公司的重要組成部分，服務(wù)于集團內(nèi)業(yè)務(wù)的使命使其集中度天然處于較高水平，紅線壓制下國有商租面臨業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力。本文從“開源”“節(jié)流”兩個維度，重點聚焦收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、保理、轉(zhuǎn)租賃等不同形式資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式下的業(yè)務(wù)、會計、開票操作，以期對國有商租相關(guān)業(yè)務(wù)提供借鑒。
　　
　　1、集中度紅線下國有商租的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型壓力
　　
　　2020年5月26日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，對融資租賃公司的經(jīng)營范圍、風(fēng)控能力做出了更加細致的規(guī)定，同時也提出了更高的要求。其中，最受業(yè)內(nèi)關(guān)注的為集中度管理的落地。
　　
　　融資租賃公司根據(jù)發(fā)起人背景的不同，可細分為廠商系、平臺系和獨立第三方系。集中度監(jiān)管指標對廠商系和平臺系融資租賃公司影響較大，特別是平臺系中的央企和國企旗下的融資租賃公司（以下簡稱“國有商租”），很多國有商租成立伊始的目的即在于服務(wù)集團內(nèi)的企業(yè)，以達到產(chǎn)業(yè)共振、協(xié)同發(fā)展的效果，該種使命下國有商租的業(yè)務(wù)集中度天然處于較高水平。紅線壓制下，國有商租面臨業(yè)務(wù)整改轉(zhuǎn)型壓力。
　　
　　2、從三個維度探討國有商租業(yè)務(wù)調(diào)整
　　
　　在目前狀態(tài)下，國有商租若要達到集中度監(jiān)管指標要求，無外乎有兩種辦法：“開源”和“節(jié)流”�！伴_源”系對新業(yè)務(wù)而言，即對關(guān)聯(lián)方新業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務(wù)模式基礎(chǔ)上創(chuàng)新業(yè)務(wù)形式，有效控制集中度風(fēng)險，例如開展轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)；“節(jié)流”則在于對關(guān)聯(lián)方老項目進行處置，此涉及融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。
　　
　　2.1 “節(jié)流”——融資租賃老項目
　　
　　融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓具體對應(yīng)會計準則中的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，主要情形包括兩種：（1）企業(yè)將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的合同權(quán)利轉(zhuǎn)移給其他方，主要形式為收益權(quán)轉(zhuǎn)讓；（2）企業(yè)將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給另一方，但保留收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利，并承擔將收取的現(xiàn)金流量支付給最終收款方的合同義務(wù)，即法律意義上的“保理”。
　　
　　無論是收益權(quán)轉(zhuǎn)讓還是租賃保理，均可分為對租賃公司有追索權(quán)和無追索權(quán)的業(yè)務(wù)形式，其中無追索權(quán)形式的轉(zhuǎn)讓可以讓租賃公司實現(xiàn)原融資租賃業(yè)務(wù)脫離財務(wù)報表。從實質(zhì)上來看，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的根本問題在于判斷資產(chǎn)轉(zhuǎn)移實質(zhì)是銷售行為還是融資行為，對應(yīng)涉及的核心會計問題為資產(chǎn)終止確認問題，對應(yīng)涉及的開票問題為開貸款發(fā)票還是固定資產(chǎn)銷售發(fā)票。
　　
　　以下筆者就融資租賃公司兩種主要的業(yè)務(wù)模式分別探討金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的會計處理和開票操作，此處以收益權(quán)轉(zhuǎn)讓為例。
　　
　　2.1.1 原融資租賃為直租模式
　　
　　該種業(yè)務(wù)模式下，出租人租賃公司A從設(shè)備制造商處購買設(shè)備，將其租賃給用戶B以形成租金債權(quán)，租賃公司A將收取租金的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給第三方C以獲取融資。
　　
　　情況一：轉(zhuǎn)讓附追索權(quán)
　　
　　1.會計處理：租賃公司A將對用戶B的租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方C，當用戶B無法向第三方C支付后續(xù)租金時，第三方C有權(quán)要求租賃公司A補償。附有追索權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓意味著租賃公司A的風(fēng)險和報酬未完全轉(zhuǎn)移，租賃公司A對用戶B融資租賃形成的金融資產(chǎn)不應(yīng)終止確認，租賃公司A對第三方C的轉(zhuǎn)讓交易應(yīng)視同擔保融資，從而形成一項新的負債。該種方式下，租賃公司A對用戶B融資租賃業(yè)務(wù)仍在A公司的會計報表里體現(xiàn)，無法降低租賃公司A的集中度。
　　
　　2.開票操作
　　
　　轉(zhuǎn)讓前：租賃公司A向用戶B按租賃服務(wù)開具增值稅專用票據(jù)，差額納稅；
　　
　　轉(zhuǎn)讓后：租賃公司A向用戶B的開票和轉(zhuǎn)讓前一致，租賃公司A向第三方轉(zhuǎn)讓收益權(quán)視同借款融資，利息部分按貸款服務(wù)開具增值稅普通發(fā)票。
　　
　　情況二：轉(zhuǎn)讓不附追索權(quán)
　　
　　1.會計處理：不附追索權(quán)的收益權(quán)轉(zhuǎn)讓意味著當?shù)谌酱呤沼脩鬊租金無果的情況下也無法向租賃公司A請求支付。在此情況下，租賃公司轉(zhuǎn)讓了金融資產(chǎn)后，實質(zhì)上所有的收益和風(fēng)險也隨之轉(zhuǎn)移出去，此時該轉(zhuǎn)讓行為可認定為銷售行為，那么交易的資產(chǎn)應(yīng)作銷售處理，所獲得的資金應(yīng)作為一項資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入并同時確認相關(guān)的損益。該種方式可以達到將既有的租賃金融資產(chǎn)出列財務(wù)報表的效果。
　　
　　2.開票操作
　　
　　轉(zhuǎn)讓前：和情況一一致；
　　
　　轉(zhuǎn)讓后：租賃公司A給第三方C按固定資產(chǎn)銷售開具發(fā)票，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后，用戶B將后續(xù)租金支付給第三方C，第三方C向用戶B按租賃服務(wù)開具增值稅專用票據(jù)；
　　
　　2.1.2原融資租賃為售后回租模式
　　
　　該種業(yè)務(wù)模式下，用戶B將其設(shè)備出售給融資租賃公司A并向A支付租金租回使用，租賃公司A將對用戶B的租金收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三方C。
　　
　　1.會計處理
　　
　　和直租模式一致，收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的本質(zhì)問題是判斷交易實質(zhì)上是銷售行為還是融資行為。若收益權(quán)轉(zhuǎn)讓認定為銷售行為，那么租賃公司應(yīng)終止確認已轉(zhuǎn)讓的金融資產(chǎn)，并確認一項銷售取得；若認定為融資行為，則租賃公司需確認一項新的負債。
　　
　　2.開票操作
　　
　　轉(zhuǎn)讓前：2016年4月30日后簽訂的合同按貸款服務(wù)繳納。2016年4月30日前簽訂的有形動產(chǎn)融資性售后回租合同，在合同到期前提供的有形動產(chǎn)融資性售后回租服務(wù)，可繼續(xù)按照有形動產(chǎn)融資租賃服務(wù)繳納增值稅。
　　
　　轉(zhuǎn)讓后：
　　
　　（1）附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓：第三方C向租賃公司A，租賃公司A向用戶B分別按貸款服務(wù)開票，具體開票要點同收益權(quán)轉(zhuǎn)讓前情況一致；
　　
　�。�2）不附追索權(quán)轉(zhuǎn)讓：2016年4月30后新簽的融資租賃售后回租合同，在稅務(wù)上認定為一項貸款服務(wù)，因此不附追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓，稅務(wù)上實際為債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓。租賃公司A轉(zhuǎn)讓給第三方C的時候需要區(qū)分（1）轉(zhuǎn)讓價款未超過本金部分：視同債權(quán)轉(zhuǎn)讓，不需要開票；（2）轉(zhuǎn)讓價款超過本金部分：開利息發(fā)票。收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后租賃公司A不再給用戶B開票，而由第三方C對用戶B開票，具體開票要點同上文收益權(quán)轉(zhuǎn)讓前情況。
　　
　　2.2 “開源”——新的業(yè)務(wù)項目
　　
　　國有商租相較其他融資租賃公司有著得天獨厚的優(yōu)勢：從資金端而言，國有商租有集團作為支撐，獲取資金的規(guī)模、便利程度更為優(yōu)越；另外國有商租的母公司一般都是行業(yè)的龍頭企業(yè)，專業(yè)實力突出。以此為背書，國有商租在服務(wù)集團內(nèi)部業(yè)務(wù)的同時，參與市場化業(yè)務(wù)不僅是監(jiān)管新規(guī)的指引方向，也是國有商租業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的契機。針對集團內(nèi)業(yè)務(wù)，國有商租也可積極拓展業(yè)務(wù)模式，例如發(fā)展轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)，可調(diào)整集團內(nèi)部、外部業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和比例，有效防范和經(jīng)營風(fēng)險。
　　
　　2.2.1轉(zhuǎn)租賃
　　
　　轉(zhuǎn)租賃是指轉(zhuǎn)租人根據(jù)最終承租人對租賃物的選擇，從原始出租人處租入租賃物后再轉(zhuǎn)租給最終承租人。在轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)中，上一環(huán)節(jié)的承租人同時也是下一環(huán)節(jié)的出租人，轉(zhuǎn)租賃合同的標的物和主租賃合同一致。具體來看，轉(zhuǎn)租賃又可分為“直租資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃”和“回租資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃”。
　　
　　2.2.1.1直租資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃
　　
　　1.業(yè)務(wù)模式
　　
　　該種模式下，第一出租人租賃公司A從設(shè)備制造商處購買設(shè)備，將其租賃給B并賦予其轉(zhuǎn)租的權(quán)利，B將此設(shè)備轉(zhuǎn)租給最終用戶。
　　
　　2.賬務(wù)處理
　　
　�。�1）第一出租人租賃公司A視角
　　
　　主租賃合同和轉(zhuǎn)租賃合同為兩個獨立的法律關(guān)系，融資租賃公司B轉(zhuǎn)租賃不影響第一出租人租賃公司A的賬務(wù)處理。
　　
　　（2）轉(zhuǎn)租人B視角
　　
　對于轉(zhuǎn)租人而言，轉(zhuǎn)租賃業(yè)務(wù)的關(guān)鍵點在于判斷轉(zhuǎn)租賃的性質(zhì)。轉(zhuǎn)租賃形成融資租賃時，需終止確認原租賃的使用權(quán)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)租賃形成經(jīng)營租賃時，則繼續(xù)保留原租賃的使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債。需要注意的是，在對轉(zhuǎn)租賃進行分類時，應(yīng)基于原租賃中產(chǎn)生的使用權(quán)資產(chǎn)，而不是租賃資產(chǎn)。
　　
　　3.開票操作
　　
　�。�1）增值稅適用稅目：按租賃服務(wù)繳納（有形動產(chǎn)租賃服務(wù)：13%，不動產(chǎn)租賃服務(wù)9%）；
　　
　　（2）銷售額：差額計稅
　　
　�。�3）開票規(guī)定：可全額開具增值稅專票，差額納稅；
　　
　�。�4）轉(zhuǎn)租賃：不改變原租賃合同的開票關(guān)系，仍由原出租人給承租人開具發(fā)票。
　　
　　2.2.1.2回租資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃
　　
　　1.業(yè)務(wù)模式
　　
　　該業(yè)務(wù)模式下，租賃公司B作為出租人與最終客戶C簽訂融資租賃合同，B公司將融資租賃合同下租賃設(shè)備賣給租賃公司A，并作為轉(zhuǎn)租賃中的承租人通過售后回租將設(shè)備從租賃公司A中租回。該種租賃模式又稱為“多重買賣型雙租賃”。
　　
　　2.賬務(wù)處理
　　
　�。�1）買方兼出租人租賃公司A視角
　　
　　在回租資產(chǎn)轉(zhuǎn)租賃中，租賃公司A僅涉及第一環(huán)節(jié)“售后租回交易”，轉(zhuǎn)租賃不影響其賬務(wù)處理，賬務(wù)處理的重點在于判斷售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售。若不屬于銷售，租賃公司A不確認被轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，而應(yīng)當將支付的現(xiàn)金作為金融資產(chǎn)，并按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》。若屬于銷售，則適用對資產(chǎn)購買并進行出租的會計處理。
　　
　�。�2）轉(zhuǎn)租方租賃公司B視角
　　
　　轉(zhuǎn)租方涉及交易的兩個環(huán)節(jié)：（1）售后租回：判斷售后租回交易中的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是否屬于銷售，若不屬于銷售，則不終止確認所轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，將收到的現(xiàn)金作為金融負債，并按照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017）進行會計處理；若屬于銷售，則應(yīng)當按原資產(chǎn)賬面價值中與租回獲得的使用權(quán)有關(guān)的部分，計量售后租回所形成的使用權(quán)資產(chǎn)，并僅就轉(zhuǎn)讓至買方兼出租人的確認相關(guān)利得或損失。（2）轉(zhuǎn)租賃（此處結(jié)合融資租賃公司的業(yè)務(wù)性質(zhì)，僅討論融資租賃）：終止確認原固定資產(chǎn)；
　　
　　3.開票操作
　　
　�。�1）增值稅適用稅目
　　
　　融資性售后回租：按貸款稅目繳納（一般納稅人6%，小規(guī)模納稅人和簡易征稅的3%）；
　　
　�。�2）銷售額
　　
　　出租方：經(jīng)人民銀行、銀監(jiān)會或者商務(wù)部批準從事融資租賃業(yè)務(wù)的試點納稅人，提供融資性售后回租服務(wù)，以取得的全部價款和價外費用（不含本金），扣除對外支付的借款利息（包括外匯借款和人民幣借款利息）、發(fā)行債券利息后的余額作為銷售額。
　　
　　承租方：融資性售后回租業(yè)務(wù)中承租方出售資產(chǎn)的行為，不屬于增值稅征收范圍，不征收增值稅。
　　
　�。�3）開票規(guī)定
　　
　　出租方：本金不得開票，利息部分按貸款服務(wù)開具增值稅普通發(fā)票；
　　
　　承租方：只能開具增值稅普票發(fā)票
　　
　　（4）轉(zhuǎn)租賃：不改變原租賃合同的開票關(guān)系，仍由原出租人給承租人開具發(fā)票。
　　
　　3、結(jié)語
　　
　　融資租賃監(jiān)管新規(guī)的出臺，對國有商租既是挑戰(zhàn)也是機遇。融資租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是國有商租探索市場化業(yè)務(wù)的有益探索。在風(fēng)險控制的前提下，推動融資租賃業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，是發(fā)揮國有商租中堅力量的必然要求。
　　
　　【參考文獻】
　　
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